Potrivit unui strateg de piață de la Crescat Capital - Tavi Costa, volatilitatea a crescut pe piețe, deoarece Rezerva Federală menține o atitudine de vultur și continuă să împingă economia spre recesiune. Prețul aurului, comparativ cu acțiunile și obligațiunile, îl face un instrument ideal de diversificare a portofoliului.
Potrivit lui Tavi Costa, prețurile aurului ar putea crește peste 2000 de dolari pe uncie, deoarece lumea continuă să se confrunte cu rate de dobândă mai mari, presiune inflaționistă în creștere și o economie globală înecată în datorii.
Există trei componente, adică riscuri pentru economia mondială, care ar putea susține prețurile aurului. Primul este faptul că guvernul SUA nu își va îndeplini obligațiile de datorie. Deși acest risc este prea mic, totuși nu este exclus. Al doilea este recesiunea cauzată de strângerea politicii monetare a Rezervei Federale. Al treilea este nivelul datoriei SUA, care a declanșat vânzarea de obligațiuni pe piață.
Potrivit lui Tavi Costa, recesiunea poate dura mare parte din 2023. În cercetările sale, Tavi Costa a remarcat că nu doar curba randamentului este cea mai inversată din istoria recentă, ci și 90% din curbă este inversată, ceea ce înseamnă că ratele pe termen lung sunt mai mici decât randamentul pe termen scurt pe întregul spectru.
Când 70% din întreaga curbă a randamentului devine inversată, investitorii cumpără aur și vând S&P 500.
În prezent, conform cercetărilor, numărul cumpărătorilor străini de datorii ale SUA se află la cel mai scăzut nivel din ultimii 19 ani.
Achiziționarea de aur de către băncile centrale a schimbat fundamental piața metalelor prețioase. Faptul că băncile cumpără aur subliniază încă o dată deglobalizarea și necesitatea de a deține active neutre.
Deoarece ratele de dobândă cresc în întreaga lume, volatilitatea pe piețele valutare crește, iar în astfel de condiții, băncilor centrale le este necesar să-și mărească rezervele cu o cantitate mai mare de metale prețioase.
Istoric, aurul reprezenta aproximativ 40% din toate rezervele mondiale. La începutul anilor 1980, aurul reprezenta peste 70% din rezervele valutare. Conform cercetărilor, dacă rezervele de aur ale băncilor centrale se vor întoarce la valorile medii istorice, acestea vor trebui să cumpere metale prețioase în valoare de 3,2 trilioane de dolari.
Anul 2022 a devenit un an îngrijorător pentru toată lumea. În prezent, pentru diversificare, în portofoliu este mai bine să aveți nu mai mult de 30% acțiuni, 20% venit fix, 30% aur și 20% coș larg de mărfuri.