Analiza săptămânii de tranzacționare 29 mai - 2 iunie pentru perechea EUR/USD. Raportul COT. Dolarul a obținut o poziție solidă pentru o creștere ulterioară.

Perechea valutară EUR/USD a avut o corecție minimă în această săptămână. Practic, mișcarea în sus a fost observată doar joi, iar în celelalte zile ale săptămânii perechea a rămas fie la același nivel, fie a fost tranzacționată în scădere. Și pe un interval de timp de 24 de ore, toată mișcarea actuală pare a fi o corecție descendentă. Este o corecție destul de slabă, care ar trebui să continue. În această săptămână, cotațiile perechii au scăzut la nivelul de 38,2% Fibonacci, dar nu l-au atins. O mică revenire în sus este posibilă și logică, dar considerăm că scăderea perechii și, în consecință, creșterea dolarului trebuie să continue. În continuare, nu vedem niciun motiv pentru consolidarea pe termen mediu a monedei europene.

Trebuie să începem prin a spune că euro rămâne foarte supracumpărat, în ciuda creșterii cu 400 de puncte. În această săptămână, reprezentanții BCE și FED au dat indicii neclare că ratele vor continua să crească. În cazul regulatorului european, acest lucru nu este surprinzător, deoarece piața anticipează încă două creșteri ale ratei în cursul actual, dar retorica multor reprezentanți ai FED cu privire la posibila creștere a ratei în iunie a fost destul de neașteptată. Problema este că FED este așteptat să facă o pauză. Inflația continuă să scadă în fiecare lună, rata a crescut deja la 5,25%. Cu toate acestea, spre deosebire de Banca Angliei sau BCE, FED urmărește nu doar reducerea inflației la 2%, ci și realizarea acestui lucru cât mai rapid posibil. Prin urmare, nu excludem faptul că rata va crește și în iunie, așa cum a cerut anterior James Bullard.

În general, Fed-ul urmează acum cel mai "hawkish" scenariu. Amintim că "hawk"-ul principal, Bullard, consideră că rata trebuie să fie crescută până la 5,75%, dar nu are drept de vot în acest an. Colegii săi adoptă în mare parte o poziție mai conservatoare, dar unii sunt de acord cu el. Și fiecare creștere suplimentară a ratei va sprijini acum dolarul, deoarece piața nu se aștepta la acest rezultat. Și, desigur, statisticile macroeconomice permit Fed-ului să continue strângerea, ceea ce a fost dovedit încă o dată de raportul NonFarm Payrolls de vineri.

Vineri a fost publicat un nou raport COT pentru 30 mai. În ultimele 9 luni, datele rapoartelor COT au corespuns complet cu ceea ce se întâmplă pe piață. În ilustrația de mai sus se poate vedea clar că poziția netă a marilor jucători (a doua indicator) a început să crească încă din septembrie 2022. Aproximativ în același timp, moneda europeană a început să crească. În prezent, poziția netă a traderilor non-comerciali este încă foarte mare și bullish, iar moneda europeană continuă să se afle la un nivel foarte ridicat față de dolar.

Am atras deja atenția traderilor că o valoare destul de mare a "poziției nete" poate indica un sfârșit iminent al trendului ascendent. Primul indicator care semnalează acest lucru este reprezentat de linia roșie și cea verde care se îndepărtează semnificativ una de cealaltă, ceea ce adesea precede sfârșitul trendului. Moneda europeană a încercat să înceapă o scădere acum câteva luni, dar am observat doar o retragere banală și nu prea puternică. În ultima săptămână de raportare, numărul contractelor de cumpărare din grupul "Non-commercial" a scăzut cu 8,2 mii, iar numărul contractelor de vânzare - cu 0,2 mii. Prin urmare, poziția netă a scăzut cu 8 mii de contracte. Numărul contractelor BUY este mai mare decât numărul contractelor SELL la traderii non-comerciali cu 165 de mii, ceea ce reprezintă o diferență foarte mare. Diferența este de peste trei ori. Corecția a început și poate fi nu o corecție, ci începutul unui nou trend descendent. În prezent, chiar și fără rapoarte COT, este clar că perechea valutară trebuie să continue să scadă.

Săptămâna aceasta a fost publicat raportul privind inflația în Uniunea Europeană, iar în SUA – Nonfarm Payrolls și rata șomajului. De fapt, au fost mult mai multe evenimente și publicații, iar printre acestea au fost unele importante, dar cele menționate mai sus sunt cele mai semnificative. Raportul privind inflația în UE a arătat că inflația a scăzut în mai mai mult decât s-a prevăzut și în general a fost destul de semnificativă. Cu toate acestea, moneda europeană nu a fost afectată de vânzări din cauza posibilei relaxări a retoricii "șoimului" de către reprezentanții BCE pe baza acestui raport. Am mai spus că acum nu există practic nicio corelație între inflație și ratele dobânzilor. De asemenea, în UE au avut loc două discursuri ale Christinei Lagarde și ale altor reprezentanți ai comitetului monetar al BCE. Toți au dat de înțeles că strângerea politicii monetare va continua și că lupta împotriva inflației ridicate va fi lungă și dificilă. Cu toate acestea, piața a avut deja posibilitatea să ia în considerare toate majorările planificate ale ratei în UE.

1) Pe intervalul de timp de 24 de ore, perechea a început să se miște în jos, ceea ce am așteptat mult timp. Cumpărările nu mai sunt relevante, deoarece prețul s-a fixat sub toate liniile indicatorului Ichimoku. Mai mult decât atât, fundamentele și contextul macroeconomic nu susțin moneda euro, astfel încât să se aștepte o creștere ulterioară fără o corecție semnificativă în orice caz este foarte dificil. Formal, la fixarea inversă deasupra liniei Kijun-sen, se poate tranzacționa pe creștere, dar noi considerăm în continuare că o astfel de creștere ar fi absolut ilogică. Prin urmare, nu se poate fi sigur de ea.

2) În ceea ce privește vânzările perechii euro/dolar, acestea ar putea fi deschise pe un interval de timp de 24 de ore după depășirea liniei Kijun-sen, așa cum am menționat în articolele anterioare. Linia Senkou Span B a fost depășită, următorul obiectiv fiind zona 1,05-1,06, care trebuie atinsă în curând. Euro rămâne supra-cumpărat, deci scăderea este cea mai probabilă opțiune. Anularea acestui scenariu ar fi în cazul în care se consolidează deasupra liniei critice.

Nivelele de suport și rezistență, nivelele Fibonacci - nivele care sunt obiectivele la deschiderea cumpărăturilor sau vânzărilor. Lângă acestea, se pot plasa niveluri Take Profit.

Indicatorii Ichimoku (setări standard), Bollinger Bands (setări standard), MACD (5, 34, 5).

Indicatorul 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete a fiecărei categorii de traderi.

Indicatorul 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-commercial".