Dolarul: apariția unei noi tendințe?

Cum am menționat în revizuirea noastră de ieri, astăzi participanții pieței vor fi atenți la publicarea (la 13:00 GMT) a indicilor prețurilor la locuințe din SUA (deoarece piața imobiliară este o parte importantă a economiei americane, iar prețurile la locuințe și nivelul inflației sunt interconectate, aceste date pot provoca o creștere a volatilității în cotațiile monedei americane. Se așteaptă o creștere a indicatorilor, ceea ce ar trebui să se reflecte pozitiv în cotațiile dolarului) și la raportul Conference Board cu date privind încrederea consumatorilor (indicele poate fi corectat la 99,0 față de 101,3 anterior, pentru prima dată din iunie 2022, ceea ce poate avea un impact negativ asupra USD).

Între timp, dinamica ascendentă a dolarului în timpul sesiunii de tranzacționare asiatică a fost înlocuită la începutul sesiunii europene de o dinamică descendentă.

Și din nou, cotațiile dolarului urmează scăderea randamentului obligațiunilor guvernamentale americane: așa cum am presupus în recenziile noastre anterioare, cel mai probabil, plafonul datoriei guvernamentale va fi ridicat din nou, așa cum s-a întâmplat în trecut.

Și în weekend-ul trecut, democrații și republicani au convenit să ridice plafonul datoriei guvernamentale a SUA până în ianuarie 2025. Acum, acest acord preliminar trebuie să treacă prin Camera Reprezentanților și Senat miercuri. Acesta prevede limitarea cheltuielilor bugetului federal (în afara sectorului de apărare) în 2024 la nivelul anului financiar curent. Problema datoriei guvernamentale pare să se rezolve definitiv în această săptămână, probabil chiar miercuri, când după acordul tuturor detaliilor, tranzacția va fi aprobată de Congres.

Înainte, secretarul Trezoreriei, Janet Yellen, a avertizat că plafonul datoriei guvernamentale trebuie să fie ridicat sau anulat până la 5 iunie (anterior, până la 1 iunie), astfel încât SUA să poată evita falimentul.

Problema se va rezolva și investitorii își vor îndrepta atenția către politica monetară a Rezervei Federale. Conform unor informații din mass-media, Fed este pregătit să tipărească încă aproximativ 800 de miliarde de dolari. Printre altele, acest lucru înseamnă că inflația din SUA va ajunge la un nou nivel.

Probabil că dolarul va avea o nouă perioadă de scădere, dacă Fed nu va continua ciclul de politică monetară strânsă, poate crește rata semnificativ peste 6,00% (față de 5,25% în prezent).

Acum, probabilitatea creșterii nivelului ratei dobânzii a Fed este evaluată de participanții de pe piață la peste 50% în cadrul ședinței din iunie, conform CME Group (față de 20% - 25% săptămâna trecută).

Acesta este un factor pozitiv pentru dolar. Cu toate acestea, piața încă se recuperează de la creșterea randamentului obligațiunilor guvernamentale: aceasta scade astăzi, iar indicele dolarului DXY urmează să scadă.

La momentul publicării acestui articol, contractele futures DXY erau tranzacționate în apropierea nivelului de 104,00, deși în timpul sesiunii de tranzacționare asiatice de astăzi prețul a fost la nivelul de 104,44. Se pare că participanții din Europa se întorc pe piață (ieri a fost zi liberă). La începutul sesiunii de tranzacționare americane, se vor alătura participanților de pe piața din SUA, iar dacă tendința emergentă de reluare a cererii pentru obligațiuni guvernamentale va primi un nou impuls, determinând scăderea randamentelor lor, se așteaptă o continuare a slăbirii dolarului.

Vineri (la 12:30 GMT) va fi publicat un nou raport al Departamentului Muncii din SUA cu datele pentru luna mai. Economiștii presupun că acesta va indica o creștere a numărului de noi locuri de muncă în afara sectorului agricol de 195,0 mii, ceea ce este mai puțin decât creșterea de 253,0 mii în luna precedentă, și o creștere a șomajului de la 3,4% la 3,5%. Probabil că aceste date nu vor putea susține semnificativ dolarul. Și dacă acestea vor fi semnificativ mai slabe decât prognoza, atunci acest lucru va reduce presiunea asupra Rezervei Federale și tendința sa de a crește rata dobânzii, ceea ce, la rândul său, va exercita o presiune negativă asupra USD.

Din punct de vedere tehnic, indicele DXY (CFD #USDX în terminalul MT4) încearcă să se stabilizeze în zona pieței medii de tauri pe termen lung, deasupra nivelului cheie de suport de 103,70 (EMA50 pe graficul săptămânal și EMA200 pe graficul zilnic). În același timp, DXY dezvoltă o dinamică scurtă descendentă, coborând spre nivelul important de suport pe termen scurt de 103,64 (EMA200 pe graficul de 1 oră).

Spargerea sa va fi primul semnal (rapid) pentru reluarea pozițiilor scurte. Spargerea maximului de astăzi de 104,50 va fi semnalul pentru creșterea pozițiilor lungi și va însemna revenirea în zona pieței taurilor pe termen lung.

Într-un scenariu alternativ, ruperea nivelului de suport de la 102,85 va însemna revenirea în zona pieței medii de urși pe termen mediu, iar ruperea nivelurilor cheie de suport de la 100,00, 99,25 (EMA200 pe graficul săptămânal) va însemna sfârșitul trendului bullish pe termen lung al DXY.

Nivele de suport: 103,70, 103,64, 103,00, 102,85, 102,00, 101,50, 101,00, 100,80, 100,50, 100,00, 99,25, 99,00

Nivele de rezistență: 104,00, 104,50, 105,00, 105,85, 106,00, 107,00, 107,80

*) Pentru evenimentele importante ale săptămânii, consultați Cele mai importante evenimente economice ale săptămânii 29.05.2023 - 04.06.2023

**) Pentru a deschide un cont de tranzacționare la Instaforex -