Dinamica metalului galben în această săptămână a fost puțin contradictorie, dar cu o tendință ascendentă. În prezent, aurul a luat o pauză în creștere, dar nimic nu va împiedica metalul prețios să-și concentreze toate forțele pentru a depăși noi bariere. Fondul extern nefavorabil contribuie la influxul de fonduri în aur, astfel că analiștii sunt siguri că metalul prețios va crește pe termen lung.
În mijlocul acestei săptămâni, după două zile de scădere, aurul a demonstrat o creștere în așteptarea protocolului Federației din mai. Miercuri, 24 mai, prețul contractului futures pentru luna iunie pe bursa Comex din New York a crescut cu 0,27%, până la 1979 dolari pentru o uncie.
Conform datelor din protocolul ședinței din mai a Rezervei Federale, o creștere ulterioară a ratei cheie nu este justificată. Majoritatea reprezentanților reglementatorului susțin acest punct de vedere. Prognoza economică pregătită pentru ședința FOMC prevede, de asemenea, o deteriorare a situației în cazul unor condiții de creditare mai stricte și a unei rate mai mari. Potrivit reprezentanților Rezervei Federale, deteriorarea condițiilor financiare contribuie la declanșarea unei recesiuni, care, totuși, va fi moderată.
În plus, reprezentanții FOMC au atras atenția asupra nivelului "inacceptabil de ridicat" al inflației, care rămâne departe de obiectivul de 2%. Conform datelor economice din martie 2023, scăderea inflației în SUA, în special a indicatorilor săi de bază, a fost mai proastă decât se aștepta. Potrivit unor participanți la ședință, dacă progresul în reducerea inflației va fi lent, atunci reglementatorul va avea nevoie de o strângere suplimentară a politicii monetare restrictive.
În acest context, aurul a intrat într-o spirală descendentă, după o creștere recentă. Moneda americană puternică are, de asemenea, un efect negativ asupra metalului prețios. Miercuri seara, 24 mai, prețul contractului futures pentru luna iunie pe bursa Comex din New York a scăzut cu 0,45%, la 1965 de dolari pentru o uncie.
În prezent, metalul "soarelui" este supus unei presiuni semnificative din partea USD, care crește în mod constant. În această săptămână, aurul s-a îndepărtat de maximele cheie de mulți ani de 2063-2075 dolari. Cu toate acestea, potrivit analiștilor Credit Suisse, în cele din urmă, aurul va ajunge la noi maxime record.
În prezent, o serie de factori, în primul rând problemele legate de plafonul datoriei SUA, împiedică creșterea metalelor prețioase. În această situație, aurul a trebuit să se retragă de la linia cheie de rezistență la nivelul de $2063-$2075 (maxime record din 2020 și 2022), dar acesta este un fenomen temporar. Următorul nivel de suport pentru aur se află la $1949, conform Credit Suisse. În cazul în care acest nivel este rupt, este posibil ca perechea XAU/USD să scadă până la $1892 pe uncie.
După corecție, prețul metalului galben va atinge noi vârfuri, susține banca. Acest lucru este favorizat de scăderea randamentului real din SUA, care se va intensifica până la sfârșitul anului 2023. Într-un scenariu favorabil, este posibil ca aurul să crească până la nivelul de $2075, ceea ce înseamnă o "ruptură bullish" a metalului prețios. Într-o astfel de situație, se va deschide calea pentru aur către "vârfurile strălucitoare", adică spre nivelul important de $2330-$2360, subliniază Credit Suisse.
În prezent, metalele prețioase au luat o pauză în creștere și s-au oprit la niveluri scăzute. Joi, 25 mai, aurul a fost tranzacționat la 1963 de dolari, avansând treptat spre noi niveluri. Scăderea aurului a avut loc pe fondul creșterii dolarului, care s-a apreciat față de monedele mondiale înainte de publicarea statisticilor economice din SUA.
În centrul atenției investitorilor se află datele statistice privind PIB-ul SUA, care vor fi publicate mai târziu joi, 25 mai. Conform estimărilor preliminare, Ministerul Comerțului SUA va menține evaluarea acestui indicator la același nivel, care implică o creștere a economiei americane cu 1,1% în primul trimestru al anului 2023.
Consolidarea dolarului american are, de asemenea, un impact semnificativ asupra prețului metalelor "soarelui". Amintim că aurul reacționează sensibil la semnalele primite de la Rezerva Federală. Politica monetară actuală a reglementatorului și dinamica USD se reflectă în prețul metalelor prețioase. Semnalele "de șoim" de la Fed susțin dolarul și fac aurul mai puțin accesibil pentru achiziționare în altă monedă. În schimb, comentariile "de porumbel" ale membrilor FOMC împiedică creșterea monedei americane și dau un nou impuls aurului.
Strategii valutare de la Commerzbank sunt siguri că aurul va avea o tendință ascendentă, deoarece creșterea riscului de faliment în SUA susține metalul galben. În cazul în care va avea loc un faliment, metalul va fi cel mai căutat activ-refugiu. În același timp, banca notează că Rezerva Federală va avea "oportunități semnificative de reducere a ratelor dobânzilor". Acest lucru oferă aurului un avantaj față de alte "havane liniștite", cum ar fi dolarul american, francul elvețian și yenul japonez, concluzionează Commerzbank.
Cele mai pozitive prognoze pentru metalul prețios, în special creșterea la 2200 de dolari pentru o uncie, sunt înregistrate la analiștii UBS și Bank of America. Strategii valutari de la UBS se așteaptă la o creștere a metalului galben până la nivelul menționat până în martie 2024. La Bank of America, se așteaptă la acest rezultat până la sfârșitul acestui an. Unul dintre motivele creșterii încrezătoare a aurului este cererea stabilă ridicată pentru acesta din partea băncilor centrale.
Specialiștii consideră că o creștere a prețului aurului este posibilă în cazul unei scăderi treptate a dolarului. Conform prognozelor UBS, în următoarele 6-12 luni, dolarul va scădea ușor, deoarece Rezerva Federală intenționează să încheie ciclul de strângere a politicii monetare. La Bank of America, se susține o poziție similară, așteptându-se ca Rezerva Federală să încheie ciclul de creștere a ratelor și achiziții masive de aur de către băncile centrale.
Un alt factor în favoarea creșterii prețului aurului este riscul crescut de recesiune în SUA. Amintim că aceasta poate apărea în cazul unei creșteri ulterioare a ratei cheie și a deteriorării situației în prima economie a lumii.