Moneda americană este în mâinile inflației, dar a încercat să se consolideze într-un trend ascendent și nu a reușit. Dorința acestei monede de a beneficia de o situație dificilă îi conferă titlul de lider printre alte valute.
Potrivit analiștilor, inflația are o cale complicată, așa că este dificil de prezis unde va duce dolarul american. Între timp, tacticile hawkish ale Fed, pe care autoritatea de reglementare le-a enunțat săptămâna trecută, i-au oferit sprijin monedei menționate. Drept urmare, moneda americană a devenit mai puternică și continuă să se miște într-o spirală ascendentă.
Dolarul american a înregistrat o creștere după ședința Fed, pe fondul declarațiilor autorității de reglementare despre probabilitatea ridicată a unei reduceri anticipate a stimulentelor și a unei creșteri a ratelor dobânzilor în martie 2022. Luni dimineață, a fost în jurul celui mai ridicat nivel înregistrat din iulie 2020. Perechea EUR/USD se tranzacționa la nivelul de 1,1253, în timp ce euro și-a pierdut ușor poziția, pe care a câștigat-o cu succes vinerea trecută.
Cu toate acestea, inflația exagerată care se înregistrează nu numai în Statele Unite, ci și într-o serie de alte țări a agravat situația de pe piețele financiare. Întorsătura "hawkish" a strategiei Fed a generat o fugă în masă a investitorilor spre valute sigure, în primul rând spre dolarul american. Având în vedere acest lucru, a existat o creștere puternică a obligațiunilor de trezorerie americane. Mulți analiști consideră că reducerea bilanțului Fed și majorările multiple ale dobânzilor vor genera o reducere bruscă a ponderii fondurilor împrumutate. Acest lucru poate afecta negativ starea economiei reale și rata inflației, precum și deciziile ulterioare ale autorității de reglementare cu privire la rate. Potrivit analiștilor de la Saxo Bank, "luxul pe care Fed nu îl are acum este capacitatea de a ignora inflația, care va scădea în orice scenariu de relaxare dacă piețele de active nu se prăbușesc pe fondul unei reduceri drastice a apetitului pentru risc".
În prezent, piața globală a obligațiunilor este serios îngrijorată de soarta economiei SUA. Chiar dacă inflația încetinește, adică într-un scenariu favorabil, este prea devreme să ne bucurăm: prejudiciul adus economiei americane s-a făcut deja, iar prețurile sunt încă destul de ridicate, în ciuda măsurilor luate de Fed. Se poate aminti că la sfârșitul anilor 1970 - începutul anilor 1980 ai secolului XX, fostul președinte al Fed P. Volcker a crescut rata de bază a fondurilor federale de mai mult de două ori (de la 9% la 20%) în cursul soluționării inflației extrem de ridicate, care a ajuns la 13%. Drept urmare, economia Statelor Unite a fost într-o criză gravă în 1982, dar, până la sfârșitul acelui an, inflația a scăzut la 5%. În același timp, rata de bază a fondurilor federale a revenit la 9%. Cu toate acestea, autoritățile americane încearcă acum să prevină o astfel de dezvoltare. Ei caută să prevină posibilele consecințe negative ale inflației accelerate: șomaj în masă, o scădere semnificativă a nivelului de trai și stagnarea economiei naționale.
În ceea ce privește soarta viitoare a dolarului american, experții sunt de acord asupra slăbirii acestuia ca mijloc de plată, care este folosit între țări din afara Statelor Unite. Cu toate acestea, ca principală monedă mondială, USD rămâne liderul incontestabil. Majoritatea monedelor de rezervă sunt mai puțin solicitate decât biletele verzi. Potrivit experților, activele non-dolari sunt în continuare inferioare activelor în dolari, deși băncile centrale ale lumii își diversifică portofoliile valutare în timp util, reducând ponderea investițiilor în USD și crescând stocurile euro, yuanului, lirei britanice etc.
În prezent, moneda SUA este rar folosită în așezările din țările din Asia de Sud-Est: aici este folosit yuanul, iar euro este folosit în Europa. În același timp, ponderea SUA în PIB-ul global nu depășește 23%-24%, ceea ce afectează negativ dinamica dolarului american. Conform previziunilor, va scădea la 20% până la sfârșitul acestui deceniu, iar acest lucru îi va slăbi semnificativ poziția.
Cu toate acestea, slăbiciunea temporară a dolarului american nu înseamnă că alte valute sunt suficient de puternice pentru a prelua conducerea. Experții sunt siguri că slăbiciunea sa nu va duce la dispariția sa. În al treilea deceniu al secolului XXI, își va păstra poziția dominantă pe fondul lipsei de potențial serios pentru alte valute. Niciunul dintre acestea nu poate concura cu dolarul american, nici măcar cu euro.
Analiștii au spus că dezvoltarea economică durabilă va deveni un catalizator pentru creșterea pieței globale de valori în 2022. În același timp, managerii unui număr de companii mari consideră că "implementarea retoricii hawkish" de către băncile centrale este cel mai mare risc pentru majoritatea acțiunilor. Dolarul american se va încheia anul acesta la cel mai mare nivel înregistrat în ultimii 6 ani. Potrivit experților, factorii cheie din spatele consolidării monedei SUA sunt reprezentați de viitoarea majorare a ratei dobânzii și de reducerea bilanţului al Fed. În 2022, unii strategi valutari prognozează patru creșteri ale ratei dobânzii în loc de trei. În această situație, experții recomandă cumpărarea dolarului american și vânzarea altor valute.