Am visat la creșterea monedei euro și este suficient. Realitatea dură sugerează că orice revenire a perechii EUR/USD va fi de scurtă durată și nesemnificativă. Taurii se prefac că totul merge bine când de fapt realitatea este sumbră.
Pe piețe, nu este greu de observat o îndepărtare generală față de risc. Starea de spirit optimistă care domnea la începutul săptămânii a început să scadă în intensitate și, într-o oarecare măsură, chiar a făcut loc scepticismului. Investitorii evaluează situația privind noua tulpină mai sobru și încearcă să nu reacționeze la toate mesajele primite la rând. Trei doze de vaccin Pfizer ar trebui să ofere protecție împotriva variantei Omicron, dar acestea sunt doar teste inițiale de laborator și timpul va spune cum funcționează de fapt în noile circumstanțe.
Declarații pozitive convingătoare nu au fost încă raportate; în schimb, o nouă variantă a virusului a fost detectată în aproape 60 de țări din întreaga lume, iar OMS crede cu tărie că numărul va continua să crească. Un astfel de context poate readuce rapid piețele bursiere la un mod de corecție bearish. Datele privind inflația potențial ridicată din SUA, care vor fi publicate vineri, vorbesc și ele în favoarea acestui scenariu. Inflația anuală este de așteptat să accelereze la 6,8% în noiembrie, cea mai mare din 1982.
Piețele se pregătesc să evalueze acest raport și își vor îndrepta atenția treptat la ședințele băncilor centrale ale lumii (SUA, Anglia, UE și Japonia) săptămâna viitoare. Un alt salt al inflației din SUA va crește șansele unei înăspriri mai agresive a Fed. La sfârșitul săptămânii, încasarea profitului va fi justificată, inclusiv în ajunul ședinței FOMC.
În acest context, va fi cel mai interesant de observat perechea EUR/USD. Având în vedere retorica hawkish a Fed și reticența BCE de a răspunde la accelerarea inflației, riscurile de evoluție negativă pentru euro sunt destul de mari. Cu cât contrastul dintre banca centrală este mai puternic, cu atât cotațiile perechii se pot scufunda mai adânc.
În această săptămână, euro a încercat să revină din zona minimelor, ceea ce a încurajat oarecum taurii și chiar i-a indus în eroare. Cu toate acestea, bazându-se pe informațiile disponibile, moneda unică nu are nicio șansă să înregistreze o creștere victorioasă față de dolar.
Unii jucători de pe piață continuă să admită cu încăpățânare posibilitatea unei schimbări în retorica BCE. Liderul grupului financiar - Fed - și-a schimbat atitudinea față de inflație, acum este rândul Europei. Cel puțin asta se întâmplă, dacă nu întotdeauna, atunci des. BCE copiază practic mișcările Fed. Cum va fi de data asta? Pandemia i-a schimbat pe toți și pe toți cei care știu ce se va întâmpla în continuare...
În ceea ce privește recenta creștere a EUR/USD peste 1,1300, euro ar putea beneficia de creșterea bruscă a cursului EUR/GBP. Această dinamică a fost alimentată de rapoartele privind introducerea de noi restricții COVID-19 în Regatul Unit.
Joi, euro s-a scufundat din nou, în timpul ședinței americane, dolarul a crescut după publicarea datelor săptămânale privind piaţa muncii din SUA. Numărul cererilor inițiale de ajutor de șomaj a scăzut cu 43.000 față de cifra revizuită de săptămâna precedentă de 184.000. A fost cea mai scăzută valoare din septembrie 1969.
Aparent, euro va continua să scadă până la zona 1.1200. Dinamica pe care am văzut-o săptămâna aceasta poate fi numită doar volatilitate în intervalul 1.1200-1.1350. Până la ședințele Fed și BCE de săptămâna viitoare, piața tocmai a decis să aștepte într-un interval.
Dacă analizați imaginea tehnică, atunci cel mai probabil nu este vorba de o mișcare laterală, ci un model Pennant convergent sub formă de triunghi. Cu alte cuvinte, piata se ocupa de continuarea trendului, adica de declin.
Dacă nivelul de 1.1200 este depășit la sfârșitul săptămânii, perechea EUR/USD va ajunge la noi minime până la 1,1100 și mai jos. În orice caz, până când cotația va trece de pragul 1.1400, va fi cel puțin greșit să ne așteptăm la un trend ascendent.
Scotiabank și Nomura încă așteaptă ca euro să ajungă la 1,1000. Analiștii consideră ca riscul de scădere se va diminua doar dacă nivelul 1.1434 este străpuns.