Cererea pentru dolar american este în creștere după comentariile hawkish ale vicepreședintelui Fed, Clarida, și ale președintelui Consiliului de Administrație, Waller, care au remarcat că "o reducere mai rapidă a relaxării cantitative ar putea fi utilă", Waller sugerând că Fed va avea flexibilitatea de a crește ratele mai devreme, dacă este necesar. Încă nu este clar dacă va exista sau nu o astfel de necesitate, dar piețele au primit un semnal clar care va susține dolarul american.
Poziția lungă cumulată pe dolarul american a scăzut cu 554 milioane. Acest lucru a fost observat pentru a șasea săptămână consecutiv – dolarul a pierdut aproximativ 20% față de valoarea record înregistrată la începutul lunii octombrie (+23,2 miliarde). Se pare că dinamica este bearish, dar avantajul bullish acumulat (+18,5 miliarde) pare încă puternic și nu oferă niciun motiv să credem că a avut loc o inversare bearish în valută.
Raportul, printre altele, conține semne clare care indică creșterea tensiunilor. În primul rând, vorbim despre o scădere destul de vizibilă a monedei euro și a lirei, ceea ce sugerează dezvoltarea crizei energetice în Europa. În al doilea rând, creșterea sincronă a cererii de active de protecție. Poziția netă scurtă pe yen a scăzut cu 1,529 miliarde, în timp ce și francul a scăzut cu 1,143 miliarde.
Între timp, poziția netă bullish pe aur a crescut cu 2,245 miliarde, ajungând la 48,076 miliarde. Acestea sunt semne ale unei creșteri a sentimentului anti-risc, semne că investitorii observă amenințarea unei crize cu drepturi depline și cresc cererea de active care asigură protecție. Profunzimea acestei crize nu poate fi încă observată în datele disponibile, dar ar fi neserios să ignorăm evoluția acesteia. Dinamica cererii pe piața futures indică o cerere în creștere pentru instrumente care asigură protecție.
EUR/USD
Euro este sub presiune puternică după cele întâmplate în Austria. Prima dintre țările importante a anunțat vineri implementarea unei stări de lockdown la nivel național, dar și intenția sa de a face vaccinarea împotriva COVID-19 obligatorie începând cu 1 februarie. În același timp, Germania, Republica Cehă și Slovacia introduc suplimentar restricții pentru cei nevaccinați, în timp ce Belgia extinde termenii de monitorizare de la distanță pentru angajați. Restricțiile au declanșat în weekend o serie de proteste pe întreg teritoriul Europei, mii de manifestanți ieșind în stradă în Țările de Jos, Austria, Croația și Italia. Reacția piețelor a fost reflectată de o creștere puternică a cererii de obligațiuni pe 10 ani, ceea ce a generat o scădere bruscă a randamentelor globale.
Potrivit raportului CFTC, euro a pierdut 1,088 miliarde în cursul săptămânii. S-a format din nou o poziție scurtă (-541 milioane), iar avantajul este minim, dar un lucru este clar – un raliu de Crăciun efectuat de moneda euro în acest an nu prea este posibil. Prețul țintă continuă să scadă având în vedere dinamica atât a datoriilor, cât și a piețelor de valori, ceea ce indică o presiune în creștere asupra monedei euro.
Luni dimineață, perechea EUR/USD se tranzacționează în zona de suport de 1,1270/1310, din punct de vedere tehnic, după ce a atins o corecție a creșterii de 61,8% în 2020, care este și limita inferioară a canalului. Este posibilă o retragere în sens ascendent, cea mai apropiată zonă de rezistență fiind 1.1500/20, dar o posibilă retragere în sens ascendent va fi utilizată pentru noi vânzări în masă. Nu există motive pentru o direcție ascendentă cu drepturi depline. Ținta pe termen lung este 1,10.
GBP/USD
Rapoartele statistice publicate săptămâna trecută au fost în general considerabil mai bune decât previziunile, ceea ce indică o rată bună de creștere a economiei Marii Britanii, dar lira sterlină a reacționat lent, deoarece comentariile economistului șef al Băncii Angliei, Pill, păreau forțate și de neînțeles. Se pare că Banca Angliei nu dorește să înceapă un ciclu de creștere mai devreme decât Fed și va căuta motive pentru a nu face acest lucru.
Lira a adăugat 1,6 miliarde în plus față de poziția scurtă formată anterior. Avantajul bearish a ajuns la 2,65 miliarde, după cum rezultă din raportul CFTC. Prețul estimat scade constant.
Până acum, lira sterlină are o scădere mult mai lină în comparație cu moneda euro, dar există riscul ca declinul să devină accelerat, deoarece prețul de decontare scade rapid. Ținta este 1,3150/70, ceea ce reprezintă limita inferioară a canalului și în același timp o corecție de 38,2% de la maximul de 1,4244. Se poate presupune că șansele de a ajunge la acest nivel sunt pozitive. Zona de rezistență este 1.3550/70, unde este probabil ca vânzările să crească dacă se va produce această corecție ascendentă.