Cele mai recente date privind prețurile de consum din SUA au indicat riscurile pe care le va suporta economia dacă Rezerva Federală nu începe să acționeze într-un mod mai agresiv. Între timp, lira sterlină a scăzut după ce oficialii britanici au îndemnat UE să nu intre într-o stare de panică sau să nu facă zarvă privind modificările propuse la acordul comercial post-Brexit.
După cum s-a menționat mai devreme, prețurile de consum din SUA au continuat să crească în octombrie în cel mai rapid ritm din 1990. Acest lucru înseamnă că economia SUA s-a redresat într-un mod destul de puternic din pandemia de coronavirus și nu mai are nevoie de măsuri de stimulare. Presiunile inflaționiste puternice afectează deja negativ puterea de cumpărare în rândul gospodăriilor, chiar și în fața creșterii salariilor.
Pentru a fi precis, IPC a crescut cu 0,9% în termeni lunari și cu 6,2% în termeni anuali. Ambele valori au depășit estimările economiștilor, ceea ce a dus la o creștere a volatilității pe piețele bursiere și valutare.
Prețurile mai mari la electricitate, locuințe, alimente și vehicule au fost cele care au generat astfel de rate umflate, ceea ce a dus, în consecință, la creșterea randamentelor obligațiunilor pe 10 ani și a ratelor dolarului. Între timp, câștigurile puternice ale companiilor au impulsionat prețurile bunurilor și serviciilor de larg consum, fapt dovedit de creșterea indicelui prețurilor de producător. Presiunea serioasă asupra lanțurilor de aprovizionare și lipsa de muncitori calificați au fost, de asemenea, factori de creștere a costurilor pentru proprietarii de afaceri, care au fost rapid pe umerii consumatorilor obișnuiți.
Datele vor influența cel mai probabil deciziile viitoare ale Rezervei Federale, mai ales că banca centrală se așteaptă inflația ridicată să persiste până la sfârșitul acestui an. Dacă se va întâmpla acest lucru, oficialii Fed vor fi forțați să acționeze într-un mod mai agresiv, ceea ce va genera o scădere mai accentuată a achizițiilor de obligațiuni și o creștere mai devreme a ratelor dobânzilor.
Datele ar putea pune, de asemenea, probleme politice președintelui american Joe Biden și democraților, deoarece încearcă să adopte un pachet de taxe și cheltuieli în valoare de aproape 2 trilioane de dolari, precum și să apere o mică majoritate a Congresului la alegerile intermediare de anul viitor. O creștere serioasă a inflației cu siguranță nu îi va ajuta să atingă aceste obiective.
Desigur, există o soluție petru această problemă - înlocuirea șefului actual al Rezervei Federale, Jerome Powell, care este republican. Dar acest lucru poate crea anumite probleme și presiuni asupra bursei, care este supraîncălzită semnificativ de măsurile de stimulare.
În orice caz, Lael Brainard a fost intervievat recent de Biden, ceea ce indică faptul că președintele încă se gândește pe cine să desemneze în rolul de lider al băncii centrale pentru următorii patru ani. Mandatul lui Powell se încheie în februarie anul viitor, iar Biden a spus că va lua o decizie curând. Powell și Brainard sunt singurii oameni care și-au anunțat public lupta pentru această funcție.
Însă faptul că inflația afectează portofelele americanilor nu crește exact credibilitatea Partidului Democrat în alegerile intermediare. Drept pentru care, Casa Albă a repetat în ultima vreme că prețurile la energie sunt un factor cheie pentru creștere și că administrația sa lucrează la modalități de a reduce aceste costuri.
În ceea ce privește alte statistici, Departamentul Muncii din SUA a raportat că în octombrie costurile locuințelor au crescut cu 0,5% din cauza ratelor mai mari de închiriere. Prețurile la mașinile noi au crescut și ele cu 1,4%, de data aceasta din cauza deficitului larg răspândit de semiconductori. Prețurile mașinilor uzate au crescut și ele cu 2,5%, prețurile la alimente au crescut cu 5,3%, prețurile la benzină au crescut cu 6,1%, iar costurile cu energie electrică au crescut cu 1,8%. Cel mai probabil, creșterea va continua în T4, dar rezolvarea problemelor din lanțurile de aprovizionare ar putea atenua presiunile inflaționiste.
Imediat după publicarea acestor date, a avut loc un interviu cu președintele Fed din San Francisco, Mary Daly. Ea a spus că se așteaptă ca inflația ridicată să scadă după ce se vor reduce cazurile de COVID-19 și a reiterat că ar fi "prematură" creșterea în acest moment a ratelor sau reducerea unui program mai amplu de cumpărare de obligațiuni. Ea a remarcat, de asemenea, că inflația ridicată este cauzată de problemele din lanțurile de aprovizionare și de cererea mare de bunuri a consumatorilor.
Vorbind despre EUR/USD, multe lucruri depind în prezent de baza cifrei a 15-a, deoarece scăderea sub aceasta va duce la o nouă scădere la 1,1460 și 1,1410. Între timp, un salt deasupra nivelului va duce la o creștere la 1,1560, iar apoi la 1,1640.
Regatul Unit
Lira a scăzut ieri, imediat după publicarea datelor privind inflația din SUA. În același timp, nu a existat prea mult optimism, chiar dacă autoritățile britanice au cerut Uniunii Europene să păstreze calmul în mijlocul disputei în creștere cu privire la Irlanda de Nord. Negociatorul-șef al UE pentru Brexit a avertizat că noile negocieri menite să evite întreruperea relațiilor comerciale merg foarte prost.
"Sugerez cu blândețe ca prietenii noștri europeni să rămână calmi și să păstreze proporția lucrurilor", a spus secretarul britanic pentru Brexit, David Frost. El a vorbit imediat după publicarea rapoartelor conform cărora UE ia în considerare încheierea acordului de liber schimb cu Regatul Unit dacă guvernul lui Boris Johnson duce la bun sfârșit amenințarea sa și suspendă unilateral o parte a acordului privind Irlanda de Nord.
În prezent, Marea Britanie și UE sunt implicate într-o nouă rundă de negocieri legate de relația lor după Brexit. Regatul Unit a cerut o revizuire a protocolului Irlandei de Nord, dar dacă UE nu este de acord, a amenințat că va aplica articolul 16, care permite o suspendare limitată a acordului.
Desigur, acest lucru nu este un factor pozitiv pentru GBP/USD, dar deocamdată multe lucruri depind de nivelul de 1,3470, deoarece o străpungere a acestuia va duce la o scădere mai profundă la 1,3425, 1,3370 și la partea inferioară a a celei de-a 33-a cifre. Între timp, o creștere la 1,3560 va genera o creștere suplimentară la 1,3600 și 1,3650.