Ca urmare a rezultatelor tranzacțiilor din ziua de marți, piețele bursiere din Europa și Statele Unite au înregistrat o dinamică pozitivă, care a reprezentat mai degrabă o revenire locală, decât o schimbare de direcție a pieței înainte de publicarea celor mai importante date privind ocuparea forței de muncă din această săptămână.
Astăzi, atenția piețelor este concentrată pe publicarea numărului de noi locuri de muncă de la compania ADP. Conform previziunilor, se așteaptă ca economia americană să primească 428.000 de noi locuri de muncă în septembrie, după o scădere de 374.000 în august. Evident, acest lucru va fi bun dacă valorile vor fi în concordanță cu așteptările, dar, în general, astfel de cifre vor continua să indice o slăbiciune mai mare pe piața muncii, ceea ce înseamnă că Fed va trebui probabil să se gândească la momentul în care va începe efectiv procesul de normalizare a politicii monetare prin creșterea ratelor dobânzii.
În prealabil, s-a subliniat în repetate rânduri că Banca Centrală se află într-o situație extrem de delicată. Pe de o parte, principiile politicii monetare impun începerea unei creșteri a ratelor dobânzilor pe fondul unei inflații ridicate, dar, pe de altă parte, politica socială a guvernului stimulează presiunea inflaționistă prin măsuri de sprijin social pentru populație, care nu funcționează în mare parte din această cauză. Slăbiciunea pieței forței de muncă solicită Fed să renunțe la măsurile de stimulare. Nu este încă clar cum va rezolva cu adevărat această problemă autoritatea de reglementare.
Negativitatea a afectat din nou investitorii, provocând o vânzare pe piețe. Este vorba de o confruntare între republicani și democrați în Congres cu privire la necesitatea de a crește din nou nivelul datoriei publice. Biden i-a îndemnat pe reprezentanții Partidului Republican să nu ignore această problemă, care amenință să ducă la o incapacitate de plată a guvernului, cu toate consecințele negative care vor urma pentru economia și piețele financiare din SUA.
Având în vedere acest lucru, se înregistrează un declin al indicilor bursieri americani și, sub influența acestora, un declin al celui european. Dacă scăderea valorii acțiunilor companiilor din indicele NASDAQ 100 se datorează deflației bulei financiare umflate în timpul fazei acute a pandemiei de coronavirus, care este stimulată de decizia Fed de a reduce volumele QE și de creșterea randamentelor Trezoreriei, atunci ceilalți indici DOW 30 și S&P 500 sunt în mare parte în scădere din cauza stării generale negative a pieței și a temerilor legate de un default guvernamental.
În ceea ce privește piața valutară, indicele ICE al dolarului primește sprijin pentru două zile consecutive, fiind peste nivelul de 94,00 puncte. Creșterea sa se datorează în mare parte scăderii perechii EUR/USD, care exercită o presiune uriașă asupra indicelui. Dar, în general, principalele valute se tranzacționează în intervale de variație cu dolarul american, în așteptarea publicării datelor privind ocuparea forței de muncă din SUA în această săptămână, urmate de datele privind inflația.
Prețul petrolului brut continuă să se majoreze din două motive principale. Primul este cererea ridicată înainte de iarna rece așteptată în emisfera nordică a Pământului. Al doilea motiv este decizia finală a OPEC + de a-și schimba punctul de vedere cu privire la producția de petrol, care a fost catalizatorul ultimei raliuri.
Observând situația de pe piață, credem că volatilitatea ridicată va continua atât în această săptămână, cât și săptămâna viitoare, până când investitorii vor primi noi date privind ocuparea forței de muncă, în primul rând de la Departamentul Muncii din SUA, iar în al doilea rând privind inflația din SUA.
Prognoza zilei:
Perechea EUR/USD ar putea fi sub presiune dacă noile date privind locurile de muncă de la ADP vor arăta o creștere notabilă. În acest caz, perechea va continua să scadă până la nivelul de 1.1490. Dimpotrivă, valorile slabe vor împinge local perechea în sus.
Perechea USD/JPY va reacționa, de asemenea, la datele actuale. O creștere a numărului de locuri de muncă va duce la o apreciere locală a dolarului până la nivelul de 112.40, în timp ce o scădere va duce la o scădere până la 111.25.