Investitorii așteaptă cu răbdare publicarea datelor privind inflația din SUA pentru luna mai, care vor avea un impact vizibil asupra dispoziției lor.
Potrivit prognozei, inflația generală a consumatorilor va crește la 4,7% față de 4,2% în termeni anuali și, dimpotrivă, va încetini la 0,4% de la 0,8% în luna aprilie în termeni lunari. În plus, indicele de bază al prețurilor de consum ar trebui să crească cu 0,4% în luna mai față de 0,9% în aprilie. Se preconizează că și valoarea anuală a indicatorului va crește cu 3,4% față de 3,0% în perioada anterior analizată.
De ce investitorii așteaptă atât de nerăbdători aceste date și cum pot afecta echilibrul puterii pe piețele financiare?
Importanța datelor privind inflația, în special valorile pentru partea ce implică consumatorii, este în prezent un element vital pentru a înțelege la ce să ne așteptăm de la Fed în acest an în ceea ce privește probabilitatea unei schimbări în cursul politicii monetare.
Anterior, piețele au fost șocate de declarația secretarului trezoreriei J. Yellen, care a spus că ar fi bine să vedem dobânzi puțin mai mari până la sfârșitul acestui an. Efectul acestor dorințe se poate amplifica doar dacă cifrele privind inflația consumatorilor prezentate astăzi, în special valorile sale de bază, arată valori semnificativ mai mari.
Creșterea continuă a inflației este obligată să oblige Fed să acționeze într-o etapă mai timpurie decât s-a menționat anterior. Dacă mai devreme, unii membri ai Băncii Centrale au spus că politica monetară va rămâne neschimbată până la sfârșitul acestui an, atunci continuarea creșterii presiunii inflaționiste va genera următoarele: autoritatea de reglementare nu va avea de ales decât să înceapă reducerea volumului de achizițiile de obligațiuni guvernamentale începând cu luna septembrie a acestui an, iar creșterea la prima rată se poate realiza până la sfârșitul anului. Fed, în pofida dorinței sale, nu va putea menține politica monetară stimulativă cât mai mult timp posibil pentru a sprijini creșterea economiei naționale. Conform mandatului său, nu va analiza calm modul în care inflația ajunge la valori inacceptabile.
Dar dacă cifrele inflației sunt mai mici decât cele preconizate, acest lucru va calma cât de cât piețele și va exista o revenire la activele riscante, deși nu pentru o perioadă lungă de timp. Oricum, va fi doar un val local de optimism și nimic mai mult. De fapt, piața de valori din SUA se confruntă cu riscul unei corecții profunde, cu o mare probabilitate de trecere la un trend descendent. Având în vedere acest lucru, rata dolarului va primi suport.
Cu toate acestea, este de remarcat faptul că un astfel de scenariu va avea loc numai în cazul unor valori puternice ale inflației.
Prognoza zilei:
Perechea EUR/USD se tranzacționează cu modificări ușoare în anticiparea deciziei finale a BCE privind politica monetară, care este puțin probabil să afecteze semnificativ perechea din cauza comunicării datelor privind inflația din SUA. Dacă valorile sunt semnificativ mai mari decât prognoza, perechea va scădea la 1,2090; dar, dacă se vor dovedi mai mici, va crește local la 1.2260.
Perechea USD/CAD se tranzacționează în intervalul 1.2060-1.2135, în așteptarea publicării datelor privind inflația din SUA. Dacă valorile depășesc prognoza, perechea va crește peste nivelul de 1.2135, și anume la 1.2175. Dacă se vor dovedi mai mici, ar trebui să ne așteptăm la un declin local al perechii, mai întâi la 1.2060 și apoi la 1.2025.