Indicele ISM din sectorul serviciilor, care este unul dintre principalii indicatori ai economiei SUA, a crescut de la 55,9% la 57,2% în luna decembrie. Indicele comenzilor noi a crescut, de asemenea, cu 58,5%, urmat de creșterea indicelui de aprovizionare la 62,8%. Cele mai recente date indică faptul că sectorul serviciilor se redresează, ceea ce reprezintă un semnal pozitiv pentru dolarul american.
În același timp, balanța comercială a scăzut la 68,1 miliarde în noiembrie, valoare ce s-a dovedit a fi semnificativ mai gravă decât cea preconizată.
SUA nu a cumpărat petrol din Arabia Saudită pentru prima dată din septembrie 1985. Acest lucru nu presupune doar o tranziție către propria producție (având în vedere Mexicul și Canada), ci și o scădere a cererii din industrie, care se reflectă în degradarea sectoarelor orientate către export ale economiei.
Dinamica randamentelor obligațiunilor TIPS este demnă de remarcat, indicând în mod clar anticipațiile inflaționiste care se află în creștere continuă.
O astfel de dinamică ar putea provoca piețele să reevalueze planurile tarifare ale Fed, ceea ce va însemna un sfârșit mai timpuriu al perioadei de slăbire a dolarului comparativ cu cel preconizat anterior.
Dinamica pozitivă pe piața muncii ar trebui să confirme o inflație mai mare. Ieri a existat un raport ADP negativ, dar, dimpotrivă, ultimele date săptămânale privind cererile de șomaj s-au dovedit a fi semnificativ mai bune decât prognozele.
A existat riscul de a considera raportul din sectorul non-agricol de astăzi semnificativ mai bun decât ceea ce se așteaptă piața. În timp ce așteptările sunt slabe, prognoza pentru creșterea ocupării forței de muncă este de doar 71 mii, din cauza lipsei de dinamică a ratei șomajului și a salariilor medii. Deci, publicarea unor date mai bune decât cele așteptate va provoca cererea pentru dolarul american.
Se pare că perspectivele dolarului se vor lămuri în zilele următoare. Astfel, ar trebui să ne așteptăm la comentarii de la oficialii Fed și de la noua șefă a Trezoreriei SUA, doamna Yellen. Amenințarea unei rate de majorarare timpurii va pune mai multă presiune asupra bugetului pentru acoperirea unei datorii deja excesive. Iar în privința planurilor de extindere a stimulilor fiscali, amenințarea reflației ar putea deveni prea clară pentru ca piețele să o ignore.
USD/CAD
Dolarul canadian și-a actualizat nivelul scăzut, cu toate acestea, există mai puține motive pentru a scădea în această dimineață decât la începutul săptămânii.
Dolarul canadian va primi suport atât timp cât prețurile petrolului rămân peste 50 USD per baril, iar contractele futures ale indicelui bursier american continuă să crească. Prin urmare, o nouă scădere a USD/CAD după corecție pare mai puțin posibilă. Trendul descendent se menține, deoarece piața nu a observat semnale clare pentru a pune capăt slăbirii dolarului. Se așteaptă ca minimul de 1,2627 să fie actualizat, cu o țintă de 1,25.
USD/JPY
Economia japoneză nu reușește să caute un punct de sprijin, ceea ce indică starea sa actuală. Serviciile Jibun Bank PMI s-au consolidat ferm sub 50p, în special la 47,7p în decembrie, în timp ce cheltuielile continuă să scadă.
Cu toate acestea, de unde vine creșterea cheltuielilor dacă modificarea salariilor din noiembrie a fost de -2,2% în termeni anuali? Întrebarea rămâne. La rândul său, indicele de încredere al consumatorilor a scăzut la 31,8p, care este cea mai mică valoare de la primul val al pandemiei și este aproape de valoarea observată în vara-toamna 2008.
Motivul constă în mod clar în factorul coronavirus. Miercuri, Japonia a stabilit un nou record de cazuri de infectare - au existat mai mult de 6.000 de cazuri pe zi. Prin urmare, premierul Yoshihide Suga a declarat starea de urgență la Tokyo, care va începe de vineri până pe 7 februarie, dar există restricții mai mici, spre deosebire de majoritatea țărilor europene.
Judecând după cel mai recent raport CFTC, avem în continuare un trend ascendent pentru yen. Cu toate acestea, evenimentele anterioare din ultimele două zile despre victoria totală a democraților în Statele Unite au suspendat cererea de active defensive. Prețul estimat a pierdut direcția, ceea ce poate indica sfârșitul impulsului.
Un pullback al perechii USD/JPY până la marcajul 104 se află încă în canalul general descendent. Există posibile încercări de a continua creșterea, iar o consolidare peste nivelul de 104,80 va însemna o tranziție către un canal orizontal. În acest caz, motivele pentru actualizarea minimului 102.60 au devenit mai mici. Dacă există tentative de scădere, cumpărarea poate fi luată în considerare în zona 102.70/80, cu o țintă de 105.50.