FX.co ★ Treasuries Recuperam Terreno Após Dois Dias de Venda Maciça

Na sexta-feira, os mercados de títulos do Tesouro tiveram um movimento de alta, recuperando parte das perdas sofridas durante a liquidação de dois dias anteriores. Na sessão da manhã, os preços dos títulos registraram um aumento significativo antes de recuar ligeiramente à tarde. Consequentemente, o rendimento do título de referência do Tesouro de dez anos, que tem uma correlação inversa com o seu preço, diminuiu 4,6 pontos base para 4,524 por cento.

Esse ajuste para baixo no rendimento ocorre após o rendimento do título de dez anos ter atingido seu maior nível de fechamento em mais de seis meses durante as sessões anteriores. A recuperação dos preços do Tesouro foi motivada pelas reações dos traders à divulgação da medida de inflação ao consumidor preferida pelo Federal Reserve.

De acordo com o Departamento de Comércio, o índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) subiu modestamente 0,1 por cento em novembro, após um aumento de 0,2 por cento em outubro. Os economistas esperavam um aumento adicional de 0,2 por cento. A taxa de crescimento anual do índice de preços PCE acelerou para 2,4 por cento em novembro, ante 2,3 por cento em outubro, embora isso estivesse ligeiramente abaixo do aumento de 2,5 por cento previsto pelos economistas.

Excluindo os preços voláteis de alimentos e energia, o índice de preços PCE núcleo também mostrou uma ligeira alta de 0,1 por cento em novembro, abaixo do aumento de 0,3 por cento em outubro. Os economistas tinham previsto um aumento de 0,2 por cento para os preços núcleo. A taxa de crescimento anual para o índice de preços PCE núcleo em novembro manteve-se estável em 2,8 por cento, inalterada em relação a outubro, enquanto as expectativas eram de uma alta para 2,9 por cento.

As taxas de inflação mais baixas do que o esperado pareceram encorajar os traders a investir em títulos em níveis mais baixos após a recente liquidação. A queda nos preços do Tesouro nas sessões anteriores seguiu a indicação do Federal Reserve de menos cortes de juros antecipados no próximo ano, impulsionada por preocupações contínuas sobre inflação persistente.

O presidente do Federal Reserve de Chicago, Austan Goolsbee, expressou à CNBC e a Steve Liesman seu otimismo de que os meses recentes de inflação firme possam representar uma anomalia de curto prazo em vez de uma mudança de tendência de longo prazo.

A atividade comercial na próxima semana é esperada para ser relativamente calma devido ao feriado de Natal na quarta-feira. No entanto, os próximos relatórios sobre pedidos de bens duráveis e vendas de novas casas ainda podem gerar algum interesse no mercado.