FX.co ★ USD/JPY. Análise e previsão

O par USD/JPY está consolidando suas perdas recentes perto da mínima de mais de um ano, registrada na segunda-feira.

Esse foi o nível mais baixo desde julho de 2023. É provável que os traders tenham optado por aguardar os resultados dos eventos dos bancos centrais, que serão divulgados esta semana, antes de tomarem posições para a próxima fase de movimento direcional. O Federal Reserve dos EUA anunciará sua decisão ao final de uma reunião de dois dias, na quarta-feira, seguida por uma atualização da política monetária do Banco do Japão, na sexta-feira.

Paralelamente, uma reorientação nas negociações está permitindo que o dólar americano recupere-se da mínima de 2024, o que tem dado suporte ao par USD/JPY. No entanto, uma recuperação expressiva parece improvável, devido às expectativas divergentes de políticas entre os dois bancos centrais: o Fed e o Banco do Japão. Com sinais de alívio nas pressões inflacionárias nos EUA, os mercados estão precificando uma possível flexibilização mais agressiva por parte do Fed. Isso levou à queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 2 anos, sensíveis às taxas, para o nível mais baixo desde setembro de 2022, enquanto os rendimentos dos títulos de 10 anos atingiram o nível mais baixo desde junho de 2023.

Em relação ao iene japonês, sinais recentes de um tom mais hawkish por parte de autoridades do Banco do Japão sugerem que o banco central japonês pode elevar as taxas de juros novamente até o final do ano. Além disso, novas preocupações sobre a desaceleração do crescimento econômico na China, desencadeadas por uma série de dados negativos divulgados no fim de semana, juntamente com riscos geopolíticos persistentes, podem fortalecer o iene japonês como ativo de refúgio. Esses fatores provavelmente continuarão limitando o par USD/JPY no curto prazo, exigindo cautela antes de confirmar que os preços à vista atingiram um fundo e estão prontos para uma recuperação.

Em relação aos dados econômicos, o Índice Empire State de Atividade Industrial, que mede a saúde do setor de manufatura, foi registrado em 11,5 em setembro, sinalizando o primeiro crescimento da atividade empresarial em quase um ano. Apesar de a leitura ter superado as expectativas de -3,9 e o resultado anterior de -4,7, isso não teve um impacto significativo sobre os compradores do dólar.

No curto prazo, a atenção agora se volta para a divulgação dos dados de vendas no varejo dos EUA, prevista para mais tarde na sessão norte-americana. No entanto, o foco principal permanece nas importantes reuniões de política monetária do Fed e do Banco do Japão, sugerindo que qualquer reação imediata do mercado provavelmente será temporária.

Do ponto de vista técnico, a falta de interesse comprador indica que a trajetória de menor resistência para o par USD/JPY continua sendo de queda. No entanto, os preços à vista conseguiram segurar o suporte oferecido pela linha inferior do canal de tendência de baixa no curto prazo. Além disso, o RSI (Índice de Força Relativa) no gráfico diário está levemente em condições de sobrevenda, o que sugere que pode ser prudente esperar por uma consolidação de curto prazo ou um leve repique antes de abrir novas posições.

A máxima da sessão asiática, próxima a 141,25, atua como uma resistência imediata. Um rompimento acima desse nível poderia levar o par USD/JPY de volta à marca de 142,00. Novas compras poderiam impulsionar os preços à vista ainda mais, embora qualquer movimento ascendente adicional provavelmente encontre forte resistência em torno de 143,00.

Por outro lado, o nível psicológico de 140,00 agora oferece suporte imediato, seguido pela mínima anual de 139,55, atingida na segunda-feira. Se esses níveis de suporte não se mantiverem, a quebra do canal descendente será confirmada, deixando o par USD/JPY ainda mais vulnerável a quedas adicionais. Nesse cenário, o par poderia cair abaixo de 139,00, com uma possível correção para a mínima de julho de 2023, com suporte intermediário em torno de 138,65–138,60, próximo à marca de 138,00.