FX.co ★ Ouro atinge novos níveis recordes

Quando uma queda parece inevitável, a capacidade de recuperação torna-se crucial. O ouro tem se recuperado rapidamente dos choques no mercado financeiro, reforçando a ideia de que a recente retração do XAU/USD foi impulsionada por fatores especulativos. Especificamente, essa retração originou-se das intenções dos investidores de atender às chamadas de margem sobre os ativos vendidos nos mercados. Com a tempestade passando e a calma retornando, o metal precioso retomou sua busca por novos recordes.

Embora o pânico em relação a uma recessão nos EUA tenha diminuído, a probabilidade de uma retração está aumentando. O Goldman Sachs elevou suas previsões de 29% para 41%, enquanto o JP Morgan aumentou de 20% para 31%. Um esfriamento da economia dos EUA cria condições favoráveis para o ouro. Os investidores estão começando a exigir um alívio da Reserva Federal na forma de cortes agressivos nas taxas, o que está levando a uma queda nos rendimentos do Tesouro e no dólar dos EUA.

Tendências de probabilidade de recessão nos EUA

O ouro é denominado em dólares americanos e, portanto, geralmente sobe quando o índice do dólar americano cai, como visto em agosto. Isso se deve, em grande parte, a uma série de relatórios macroeconômicos decepcionantes. O último sinal de uma desaceleração iminente do PIB veio dos dados fracos dos preços ao produtor. O IPC básico não apresentou crescimento mensal, e o PPI de serviços caiu em julho pela primeira vez este ano.

Em uma economia forte, por definição, não pode haver inflação fraca, de modo que os investidores interpretaram os dados mais recentes como outro sinal de uma recessão que se aproxima. Os próximos dados de preços ao consumidor dos E.U.A. podem alimentar ainda mais essa preocupação. Se os números se alinharem com as previsões dos especialistas da Bloomberg, o IPC de três meses cairá para seu nível mais baixo desde o início de 2021. Isso daria ao Federal Reserve a flexibilidade para reduzir a taxa de fundos federais em setembro, apoiando assim o XAU/USD.

Tendências da inflação nos EUA

A escalada dos conflitos na Europa Oriental, incluindo a primeira invasão do território russo desde a Segunda Guerra Mundial, e no Oriente Médio, onde Israel está se preparando para possíveis ataques do Irã e para um confronto com o Hezbollah, está adicionando combustível à alta do XAU/USD. A geopolítica sempre foi um fator confiável para o metal precioso como ativo de refúgio seguro, e os riscos crescentes estão sendo aceitos pelos touros com entusiasmo.

Outros fatores favoráveis ao ouro incluem a desdolarização, a forte demanda dos bancos centrais, o aumento das compras pela China e pela Índia, e o retorno gradual do interesse dos investidores em fundos especializados negociados em bolsa. Esses elementos permanecem em jogo, tornando realista a expectativa de novos recordes.

Tecnicamente, no gráfico diário do ouro, está se formando um forte padrão de reversão, o Topo Triplo. Portanto, se a tentativa de romper a resistência de US$ 2.481 por onça falhar, as posições de compra formadas em US$ 2.408 devem ser fechadas. No entanto, se os touros forem bem-sucedidos, essas posições poderão ser mantidas e aumentadas periodicamente, com níveis-alvo incluindo US$ 2.515 e US$ 2.570 por onça.