FX.co ★ Inflação dos EUA. deve enfraquecer ainda mais o dólar

Os dados de preços ao produtor divulgados ontem já deram uma dica de como os traders provavelmente reagirão aos relatórios e o que pode acontecer com o dólar se o relatório de preços ao consumidor mensal dos EUA de hoje mostrar outro aumento modesto, semelhante ao observado no mês passado. Isso certamente reforçaria as amplamente esperadas expectativas de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve em setembro.

Os dados divulgados hoje pela Secretaria de Estatísticas Trabalhistas dos Estados Unidos (Bureau of Labor Statistics) devem mostrar que tanto o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) quanto o núcleo do CPI, que exclui alimentos e energia, subiram 0,2% em julho deste ano. Esse aumento representaria o menor crescimento da inflação subjacente em três meses desde o início de 2021. Os economistas atribuem essa fraqueza no CPI de julho a uma desaceleração esperada no crescimento dos aluguéis, à queda nos preços dos carros usados e aos descontos em serviços.

Espera-se que os custos de aluguel retornem aos níveis pré-pandemia em um futuro próximo. Os economistas preveem que esse ritmo mais lento continuará nos próximos meses, contribuindo para conter o aumento geral do índice de preços ao consumidor. Como a categoria de aluguéis tem um peso significativo no índice, ela influencia fortemente as tendências futuras.

Os carros usados, dado seu impacto no índice, também podem contribuir para uma queda em julho, prolongando a desaceleração na cesta mais ampla de bens essenciais. Segundo especialistas da indústria, os preços de leilão de carros usados caíram 26% em comparação com o pico registrado há um ano, enquanto os preços de carros usados calculados pelo CPI caíram 18%. Uma leve queda nos preços dos carros novos também é esperada.

Se essa tendência de queda positiva continuar, o mercado de títulos dos EUA poderá registrar mais ganhos, o que levaria a uma nova desvalorização do dólar americano. Conforme mencionado anteriormente, o relatório sobre o crescimento dos preços ao produtor em julho ficou abaixo das expectativas, o que aumentou a volatilidade. Muitos traders agora antecipam uma postura mais suave da Reserva Federal e uma inflação mais fraca, o que poderia permitir que o Fed começasse a reduzir as taxas já em setembro deste ano.

Quanto à perspectiva técnica atual para o EUR/USD, os compradores precisam se concentrar em recuperar o nível de 1,1010. Só assim eles podem mirar um teste em 1,1035. A partir desse ponto, o par poderia subir para 1,1080, mas alcançar esse nível sem o apoio de grandes players será bastante desafiador. O objetivo final seria atingir o pico em 1,1110. Caso haja uma queda, espera-se uma ação significativa dos grandes compradores cerca do nível de 1,0975. Se não houver suporte nesse ponto, seria sensato esperar um reteste do mínimo de 1,0940 ou considerar abrir posições de compra em 1,0910.

Para o GBP/USD, os compradores da libra precisam recuperar a resistência mais próxima em 1,2850. Isso permitiria que eles mirassem 1,2890, acima do qual um rompimento seria bastante difícil. O alvo final seria a área de 1,2910, após o que poderíamos ver um aumento mais significativo em direção a 1,2940. Em caso de queda, os ursos tentarão retomar o controle em 1,2820. Se eles tiverem sucesso, romper essa faixa causaria um golpe significativo nos touros e empurraria o par para baixo, para o mínimo de 1,2780, com uma perspectiva de queda para 1,2730.