FX.co ★ Análise do EUR/USD em 10 de julho de 2024.

O padrão de onda no gráfico de 4 horas para o EUR/USD permanece inalterado. Atualmente, estamos observando a formação de uma proposta de onda 3 em 3 ou c do segmento de tendência descendente, que está tomando uma forma muito complexa. Se essa suposição estiver correta, o declínio das cotações continuará por um bom tempo, já que a primeira onda desse segmento completou sua formação em torno da marca de 1,0450, considerando a atividade do mercado. A terceira onda desse segmento de tendência deve terminar em baixa, mesmo que não assuma uma forma impulsiva.

A marca de 1,0450 é o alvo apenas para a terceira onda. Se o atual segmento de tendência descendente assumir uma forma impulsiva, veremos um total de cinco ondas, e o euro poderá cair abaixo da marca de 1,0000. Esse cenário parece irrealista nas últimas semanas e meses, e o padrão de onda pode se transformar em um mais complexo.

Um cenário alternativo é a transformação da onda 3 ou c em uma forma corretiva com cinco ondas do tipo a-b-c-d-e. Mesmo nesse caso, a mínima da onda 3 ou c deve estar abaixo da mínima da onda 1 ou a. Assim, se a construção da onda e em 3 ou c tiver começado agora e não a 3 em 3 ou c, o declínio do instrumento ainda deve ser retomado.

O mercado está confuso e simplesmente esperando

A taxa EUR/USD aumentou 8 pontos-base nesta quarta-feira. Se eu tivesse repetidamente mencionado antes a baixa amplitude dos movimentos e a baixa atividade de mercado, esses indicadores poderiam ter caído ainda mais. Na segunda-feira, o par subiu 20 pontos, na terça-feira caiu 10 e hoje não apresenta nenhum movimento visível. Isso pode ser atribuído, em parte, a um calendário de notícias vazio, mas será que realmente está vazio?

Ontem, Jerome Powell discursou no Congresso dos EUA e hoje haverá outro discurso. É justo que o mercado considere esses dois eventos como secundários? Concordo que o presidente do Fed não trouxe nenhuma novidade radical ontem. No entanto, ele mencionou a possibilidade de cortes adicionais nas taxas e destacou que a redução da inflação para a meta pode demorar mais do que o esperado anteriormente. Portanto, com base no discurso de Powell, o dólar pode tanto subir quanto cair.

Powell destacou no Congresso que quedas adicionais no PIB e na atividade econômica, combinadas com problemas no mercado de trabalho, poderiam justificar uma política monetária mais flexível. Porém, a inflação ainda está alta demais para justificar uma redução na taxa de juros. Diante disso, estou surpreso com a completa passividade do mercado, sem qualquer movimento aparente.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, a formação de um conjunto de ondas descendentes está em curso. Espera-se que em breve a onda descendente 3 em 3 ou c retome sua formação. Estou considerando apenas vendas, com metas próximas à marca calculada de 1,0462. No entanto, a estrutura atual da onda é bastante complexa, com correções muito profundas que precisam ser levadas em conta. É possível que ela se torne ainda mais complexa no futuro próximo, mas atualmente não vejo razão para antecipar a formação de um conjunto de ondas ascendentes.

Em uma escala de onda maior, é visível que a proposta onda 2 ou b, que se estendeu acima do nível de Fibonacci de 76,4% da primeira onda, pode ter sido concluída. Se este for o caso, o cenário com a formação da onda 3 ou c e a queda do instrumento abaixo da marca de 1,0000 continuará a se desenvolver.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de onda devem ser simples e compreensíveis. As estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, acarretam mudanças.
2. Se houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor evitar entrar.
3. Nunca há 100% de certeza quanto à direção do movimento. Lembre-se das ordens de proteção Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.