FX.co ★ Tempestade em copo d'água: Análise do EUR/USD.

Durante a sessão asiática desta sexta-feira, o par euro/dólar sofreu uma queda acentuada para a área de 1,0600, sob pressão de relatos de que Israel havia realizado ataques contra o Irã. O dólar recuperou sua força em meio a sentimentos de risco, mas essa recuperação foi breve.

No entanto, tornou-se evidente que a possibilidade de uma Terceira Guerra Mundial foi mais uma vez adiada: as partes envolvidas comentaram os eventos da madrugada de forma moderada. Os militares israelenses, por exemplo, afirmaram que não tinham comentários no momento. O Irã também negou as notícias sensacionalistas da mídia que alegavam que a IDF havia atingido as instalações nucleares do país. O Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica declarou que os sons altos em Isfahan estavam relacionados ao disparo de sistemas de defesa aérea contra um objeto suspeito. Não se sabe ao certo quais eram esses objetos e quem estava por trás deles. A AIEA, por sua vez, afirmou que as instalações nucleares do Irã não foram atacadas.

A mídia estatal iraniana também afirmou que as cidades do país não foram alvo de nenhum Estado estrangeiro. A maior parte da mídia americana admitiu que um ataque realmente ocorreu e foi realizado por Israel, mas também reconheceu que a resposta foi de natureza muito limitada. De acordo com a Reuters, não haverá uma resposta imediata do Irã, pois "atualmente não está claro quem está por trás do ataque".

A situação atual não parece seguir o pior cenário possível. Ambos os lados estão mantendo a moderação e não estão buscando uma escalada. Como resultado, os sentimentos de risco nos mercados enfraqueceram consideravelmente. O dólar teve um breve aumento, mas não conseguiu sustentar seus ganhos, e os vendedores do EUR/USD não conseguiram testar a área de 1,0500.

Por enquanto, não há notícias importantes programadas no calendário macroeconômico. Os relatórios divulgados esta semana têm uma importância secundária, e as autoridades do Federal Reserve estão reiterando que não têm planos de cortar as taxas de juros na reunião de junho.

Ontem, o presidente do Federal Reserve Bank of New York, John Williams - uma das autoridades mais influentes do Fed - mencionou que não há pressa em reduzir as taxas de juros, pois a taxa de juros de referência está em uma "boa posição", o que deve levar à queda gradual da inflação. Ele também mencionou que nunca diria nunca em relação a um aumento na taxa de juros.

Jerome Powell expressou uma posição semelhante, indicando que os últimos relatórios macroeconômicos não mostraram progresso significativo no combate à inflação. Portanto, ele acredita que levará "mais tempo do que o esperado" para alcançar a confiança necessária para reduzir a inflação para a meta de 2% do banco central.

O presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, anteriormente previu apenas um corte na taxa de juros este ano antes da divulgação dos dados de inflação. No entanto, ele mencionou ontem que os banqueiros centrais podem considerar um aumento na taxa de juros se a inflação não continuar a se mover em direção à meta de 2% do Fed.

Enquanto isso, os representantes do BCE continuam a sinalizar um corte nas taxas na reunião de junho. Christine Lagarde afirmou que o regulador reduzirá as taxas em junho, desde que não haja "surpresas". Essa posição foi repetida quase literalmente pelo Vice-Presidente do BCE, Francois Villeroy, e por Robert Holzmann, chefe do banco central da Áustria.

Em relação aos relatórios macroeconômicos, a situação favorece os vendedores de EUR/USD. Por exemplo, o número semanal de pedidos iniciais de subsídio de desemprego permanece em um nível relativamente baixo (212.000), refletindo um mercado de trabalho apertado. Além disso, a produção industrial dos EUA aumentou 0,4%, marcando uma dinâmica positiva pelo segundo mês consecutivo, e o índice de atividade industrial do Fed da Filadélfia saltou inesperadamente em abril para uma alta de dois anos de 15,5 pontos.

Essas estatísticas reduziram as expectativas dovish do mercado. De acordo com a CME FedWatch Tool, a probabilidade de um corte nas taxas em junho é agora de apenas 18%. No entanto, os participantes do mercado já levaram esse fator em consideração, o que levou o par EUR/USD a cair para a área de 1,0600.

Para ampliar as perdas, o par precisa de outra força motriz na forma de qualquer notícia. As perspectivas de um aumento na taxa do Fed (bem como a manutenção do status quo até 2024) parecem incertas. Portanto, é provável que o par permaneça em torno da marca de 1,0600 no médio prazo.

Ao mesmo tempo, é importante reconhecer que esses fatores fundamentais não facilitam um aumento sustentável do par EUR/USD. O Fed está emitindo sinais moderadamente hawkish, enquanto o Banco Central Europeu continua a garantir aos mercados que está pronto para reduzir as taxas de juros no início do verão. Nessas circunstâncias, faz sentido considerar posições de vendas quando os surtos corretivos diminuírem.

A análise técnica do gráfico D1 indica que o par EUR/USD está operando dentro de uma faixa definida pelas linhas média e inferior do indicador de Bandas de Bollinger. Além disso, o par está abaixo de todas as linhas do indicador Ichimoku. Esse alinhamento de indicadores sugere um viés de baixa, pois as linhas estão todas seguindo na mesma direção. O nível de suporte chave está localizado em 1,0600, que corresponde à linha inferior das Bandas de Bollinger no gráfico diário. Isso sugere que esse nível pode oferecer suporte adicional se o preço cair até lá.