FX.co ★ XAU/USD: Os touros estão empolgados.

Em resposta à publicação dos dados da atividade comercial no setor industrial dos EUA na última sexta-feira, o dólar enfraqueceu acentuadamente, e seu índice (DXY) caiu novamente abaixo da marca de 104,00.

Conforme relatado pelo Institute for Supply Management (ISM), o Índice de Gerentes de Compras (PMI) do setor industrial desacelerou para 47,8 em fevereiro, abaixo dos 49,1 de janeiro e abaixo da previsão de 49,5. Apesar de o PMI da S&P Global, com uma avaliação final que acelerou em fevereiro de 50,7 para 52,2 (em comparação com uma previsão e estimativa inicial de 51,5), também ter mostrado um impulso positivo acima da marca de 50,0, indicando crescimento em vez de desaceleração, o mercado ignorou esse indicador.

Presumivelmente, os investidores também estavam avaliando dados macro importantes publicados no dia anterior, indicando que o núcleo anual do índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) diminuiu de 2,9% para 2,8% em fevereiro, confirmando a tendência de enfraquecimento da inflação nos EUA, juntamente com a dinâmica do PIB (de acordo com a segunda estimativa, a economia dos EUA cresceu +3,2% no quarto trimestre, e não +3,3% como na estimativa inicial).

Uma pressão adicional sobre o dólar foi sentida devido ao declínio nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos (mais de 1,5% na sexta-feira) e aos dados sobre a dinâmica dos pedidos iniciais de auxílio-desemprego, que subiram de 202.000 para 215.000 na semana do relatório, excedendo a previsão de 210.000. O número de pedidos contínuos (para a semana que terminou em 16 de fevereiro) também aumentou, superando a previsão de 1,874 milhão.

Ao mesmo tempo, os líderes do Federal Reserve estão fazendo declarações contraditórias sobre as perspectivas da política monetária. Por exemplo, o chefe do Federal Reserve Bank de Nova York, John Williams, declarou que o próximo passo, em sua opinião, deve ser uma redução nas taxas de juros, embora não haja pressa nesse assunto.

No final desta semana (quarta e quinta-feira), o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, testemunhará perante o Congresso com um relatório semestral. Presumivelmente, ele também expressará sua avaliação sobre as perspectivas da política monetária do Fed.

Os dados macroeconômicos e os comentários dos representantes do Fed publicados na semana passada sobre os planos de curto prazo do banco central dos EUA aumentaram mais uma vez as discussões sobre o início iminente de um ciclo de flexibilização da política monetária nos EUA. Tendo como pano de fundo o declínio dos rendimentos dos títulos do governo dos EUA, os preços do ouro subiram mais de 2% na sexta-feira, e o par XAU/USD atingiu uma alta de 9 semanas de 2088,00.

Na segunda-feira, os touros do ouro não estão com pressa de abandonar suas posições, e o par XAU/USD na primeira metade do pregão europeu está próximo da marca de 2084,00, mantendo o potencial de crescimento adicional. No entanto, são necessários novos impulsionadores para outro aumento ascendente.

Os dados de fevereiro sobre o índice de atividade comercial no setor de serviços dos EUA e os dados do mercado de trabalho, esperados para esta semana, podem muito bem se tornar um fator determinante se forem fracos. O primeiro deles deve ser publicado na terça-feira: às 15:00 (GMT), o ISM divulgará o PMI do setor de serviços dos EUA.

Um declínio relativo moderado no índice é esperado, de 53,4 para 53,0 em fevereiro. Se os dados forem mais fortes do que o previsto, certamente haverá uma reviravolta no XAU/USD para baixo, e a correção pode ter um atraso significativo, até o nível de suporte de 2029,00.

Na quarta-feira, a atenção dos participantes do mercado se voltará para o discurso de Powell e para o relatório da Automatic Data Processing (ADP) sobre o emprego no setor privado, que serve como uma espécie de precursor do relatório oficial do Departamento do Trabalho dos EUA para fevereiro, programado para sexta-feira às 13:30 GMT.