FX.co ★ Panetta, do BCE: o momento para o corte da taxa de juros está se aproximando rapidamente.

Espero que o instrumento EUR/USD caia ainda mais, principalmente porque o Fed começará a reduzir as taxas de juros muito mais tarde do que o mercado espera. No entanto, o segundo fator que reduzirá a demanda pela moeda única é a política monetária do Banco Central Europeu, que está se tornando mais complicada.

Presumo que o mercado inicialmente esperava o primeiro corte nas taxas no outono. Depois, os prazos foram suavemente transferidos para o verão. Porém, a retórica dos membros do Conselho do BCE é tão contraditória e vaga que tem sido muito difícil tirar conclusões. Fabio Panetta disse que "o momento para uma reversão da postura da política monetária está se aproximando rapidamente". Panetta é a favor de cortes rápidos e graduais nas taxas para evitar chocar os mercados. Ele deu a entender que há opiniões diferentes dentro do Conselho do BCE com relação ao momento e ao ritmo da flexibilização monetária, e o conselho de política monetária precisa considerar os prós e os contras de cortar as taxas de juros.

Panetta explicou que a busca por uma inflação de 2% no longo prazo é crucial para manter a estabilidade de preços. Ele destacou que uma condição para iniciar a normalização monetária é garantir que o alcance da meta de inflação não seja comprometido por possíveis cortes nas taxas de juros. Panetta ressaltou que qualquer especulação sobre o momento exato da flexibilização monetária seria infrutífera, observando que a inflação está caindo tão rapidamente quanto aumentou, mas alertou que os riscos de aceleração ainda estão presentes. Ele também mencionou que a desaceleração em 2024 será mais gradual do que em 2023.

Em minha análise, interpreto que "se aproximando rapidamente" não necessariamente implica nas próximas reuniões. A expressão pode igualmente sugerir o início do verão, sendo altamente condicional e flexível. Portanto, não posso chegar a uma conclusão definitiva com base em suas declarações. Ainda espero que o corte na taxa do BCE ocorra aproximadamente na mesma época que o primeiro corte na taxa do Fed, o que deverá continuar sustentando a demanda pelo dólar americano.

Com base na análise técnica, percebo a formação de um padrão de onda de baixa. Acredito que a onda 2 ou b esteja completa e espero que em breve se forme uma onda descendente impulsiva 3 ou c, resultando em um declínio significativo no instrumento. O fracasso em romper o nível de 1,1125, correspondente a 23,6% de Fibonacci, sugere que o mercado está inclinado a vender há aproximadamente um mês. Nesse contexto, estou considerando a possibilidade de venda.

O padrão de onda para o par GBP/USD indica uma possível queda. Atualmente, estou considerando a venda do instrumento com alvos abaixo da marca de 1,2039, à medida que a onda 2 ou b se encaminha para sua conclusão, juntamente com a tendência lateral. Um sinal de venda foi gerado com êxito quando houve uma tentativa bem-sucedida de romper o nível de 1,2627. Além disso, outro sinal foi formado com uma tentativa frustrada de quebrar esse nível por baixo. Com base nisso, estou bastante confiante na perspectiva de declínio do instrumento, pelo menos até o nível de 1,2468, o que seria significativo para o dólar, dada a atual baixa demanda por essa moeda.