FX.co ★ O que aguarda o euro na próxima semana?

A primeira semana de fevereiro acabou se mostrando muito monótona. Ambos os instrumentos mergulharam anteriormente devido às reuniões do Banco da Inglaterra e do Federal Reserve, aos discursos do presidente do Fed, Jerome Powell, e aos fortes dados do ISM dos EUA. Mas, depois disso, não vimos nenhum evento ou notícia importante, de modo que os movimentos se tornaram muito fracos. Por isso, acredito que devemos tentar entender o que podemos esperar da próxima semana.

Na União Europeia, haverá muitos discursos e poucos relatórios nos próximos cinco dias de negociação. Os próximos relatórios podem ser interessantes, mas não mais do que isso. Nas circunstâncias atuais, não acho que os relatórios do PIB e da produção industrial sejam capazes de levar o mercado a se tornar mais ativo. Por exemplo, esta será a segunda estimativa do relatório do PIB do quarto trimestre e espera-se que a economia europeia não apresente crescimento. Na minha opinião, esse valor não despertará nenhuma emoção no mercado.

Basta recordar os valores dos últimos quatro trimestres: -0.1%, +0.1%, +0.1%, -0.1%. Agora, poderia ser 0%. Quais mudanças o mercado deverá enfrentar? O mesmo se aplica à produção industrial. O relatório em si pode não ser significativo, mas um aumento ou queda acentuada podem influenciar o mercado. Mas o que podemos esperar dos números da produção na UE? A última vez que observamos crescimento foi em agosto de 2023, quando o indicador aumentou 0,4%. Nos últimos 12 meses, sete encerraram com resultados negativos. Há uma boa chance de que o novo relatório também mostre um declínio, embora não necessariamente um aumento significativo.

Todos os outros eventos da semana incluem discursos de membros do Conselho de Administração do Banco Central Europeu: Philip Lane, Pablo Hernandez de Cos, Claudia Buch, Anneli Tuominen, Luis de Guindos, Isabel Schnabel, Christine Lagarde e Philip Lane. Embora haja muitos discursos agendados, quantos deles fornecerão ao mercado informações novas e importantes apenas duas semanas após a reunião do BCE? A maioria compartilhará algum detalhe específico sobre as taxas de juros, considerando que discursos anteriores enfatizaram que o BCE não está com pressa, os formuladores de políticas têm receio de cometer erros, e as decisões dependem da inflação e dos indicadores econômicos?

Com base na análise, concluo que está se formando um padrão de onda de baixa. A onda 2 ou b parece estar completa, portanto, espero que uma onda descendente impulsiva 3 ou c se forme em breve, com um declínio significativo no instrumento. A tentativa fracassada de romper o nível de 1,1125, correspondente ao Fibonacci de 23,6%, sugere que o mercado está inclinado a vender há um mês. Considerarei apenas posições de venda com alvos próximos ao nível de 1,0462, correspondente a 127,2% de Fibonacci.

O padrão de onda para o par GBP/USD sugere um declínio. Neste momento, estou considerando vender o instrumento com metas abaixo da marca de 1,2039, porque a onda 2 ou b acabará terminando, assim como a tendência lateral. Eu esperaria por uma tentativa bem-sucedida de romper o nível 1,2627, já que isso servirá como um sinal de venda. Em um futuro próximo, pode haver outro sinal na forma de uma tentativa malsucedida de romper esse nível. Se isso ocorrer, o par pode cair firmemente, pelo menos, para o nível 1,2468, o que já seria uma conquista significativa para o dólar, já que a demanda por ele permanece muito baixa.