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Os participantes do mercado continuam analisando os resultados da reunião do BCE da semana passada. Como é sabido, os líderes do banco mantiveram as taxas de juros inalteradas: a taxa básica em 4,50%, a taxa de depósito em 4,00% e a taxa marginal em 4,75%. Também afirmaram que é muito cedo para discutir uma mudança na política monetária em direção à flexibilização, já que a inflação continua alta.
Na entrevista coletiva, a Presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou ser necessário garantir um movimento sustentável do Índice de Preços ao Consumidor em direção à meta de 2,0%. Em sua opinião, apesar da persistência dos riscos de desaceleração econômica na zona do euro, incluindo os conflitos na Ucrânia e no Oriente Médio, não é justificável discutir prematuramente uma mudança na política monetária.
No entanto, ainda há fatores que podem aumentar a pressão sobre o BCE para reduzir as taxas de juros nas próximas reuniões.
Em primeiro lugar, há um aumento nos comentários dos representantes do BCE de que não há necessidade de esperar pelos dados salariais, que são esperados em maio, antes de tomar qualquer decisão sobre as taxas. Recentemente, o membro do Conselho do BCE, Mario Centeno, afirmou que a taxa básica de juros do BCE logo se aproximaria de seu pico. Em sua opinião, é necessário começar a reduzir as taxas mais cedo ou mais tarde, evitando movimentos bruscos, já que "a inflação está em declínio constante" e "quase todos os fatores que contribuem para o crescimento dos preços enfraqueceram".
De fato, se os dados esperados de janeiro sobre a inflação ao consumidor na Zona do Euro confirmarem uma desaceleração no Índice de Preços ao Consumidor (IPC) anual, de 2,9% para 2,8% (e o indicador principal de 3,4% para 3,2%), isso fortalecerá as expectativas do mercado quanto ao primeiro corte na taxa de juros na Zona do Euro já em abril.
Não está descartado que Centeno tenha expressado a opinião de muitos membros da liderança do BCE em seus comentários.
No entanto, movimentos acentuados no par EUR/USD podem começar já na terça e quarta-feira, quando o Federal Reserve anunciar sua decisão sobre a taxa de juros às 19:00 (GMT).
É amplamente esperado que a taxa de juros seja mantida no nível de 5,50%. Os participantes do mercado estarão interessados nas previsões atualizadas e nos comentários dos representantes do Federal Reserve, especialmente em relação aos planos de curto prazo e à reunião de março do banco central dos EUA.
Às 19:30, terá início a conferência de imprensa do Comitê de Mercado Aberto do Federal Reserve. Qualquer declaração inesperada de Powell sobre o crédito e a política monetária do Federal Reserve provocará um aumento da volatilidade no mercado de ações dos EUA e nas cotações do dólar, incluindo o par EUR/USD.
Na terça-feira, às 09:00 e às 10:00 (GMT), serão publicadas as estimativas preliminares do PIB alemão e do PIB europeu em geral. A expectativa é de uma continuação da desaceleração do PIB da Alemanha e da zona do euro no quarto trimestre, o que deve ter um impacto negativo sobre o euro.
Abrindo o dia de negociação de hoje com um gap de baixa, no início do pregão europeu, o EUR/USD atingiu a área dos principais níveis de suporte, separando o mercado de alta de médio prazo do de baixa. Assim, no momento da escrita, o par estava sendo negociado perto do nível 1,0825, através do qual passa um importante nível de suporte de médio prazo (EMA 144 no gráfico diário). Uma quebra do nível de suporte chave de 1,0805 (200 EMA no gráfico diário) trará o EUR/USD para a zona do mercado de baixa de médio prazo, reforçando a dinâmica descendente do par, que permanece sendo negociado na área do mercado de baixa de longo prazo, abaixo do nível de resistência chave de 1,1000.