FX.co ★ EUR/USD. Análise de 26 de janeiro. O mercado continua confuso.

A rotulagem das ondas no gráfico de 4 horas do par euro/dólar permanece consistente. Ao longo do último ano, observamos estruturas constantes de três ondas, alternando-se entre si. Atualmente, a formação de outra estrutura de três ondas, indicativa de uma tendência de baixa, está em andamento. Embora a suposta onda 1 esteja concluída, a onda 2 ou b tem apresentado complexidade, com três ou quatro complicações, e não há garantias de que não se tornará mais intricada.

Apesar de um histórico de notícias que não pode ser considerado "favorável à moeda europeia", o mercado continua a encontrar novos motivos para impulsionar a demanda pelo par. Essa situação, na minha perspectiva, não é comum. Mesmo se a tendência de alta for retomada, a estrutura interna pode se tornar completamente ilegível.

A análise da onda interna da suposta onda 2 ou b foi ajustada. Dado que a última onda de tendência de baixa foi desproporcionalmente grande, interpreto-a agora como onda b. Se este for o caso, a onda 3 ou c está atualmente em formação, e toda a onda 2 ou b pode estar concluída. O recuo atual das máximas parece convincente.

O mercado está atento às decisões do BCE e do Fed.

O par euro/dólar ganhou 10 pontos-base na sexta-feira, com um movimento de queda notavelmente lento. Os ursos encontraram nova resistência em torno do nível 1,0820. O declínio de ontem terminou próximo a esse ponto, e hoje também permaneceu nessa faixa. O sentimento de baixa persiste no mercado, apesar de um histórico de notícias que não fortaleceu significativamente os vendedores ao longo desta semana. Talvez essa seja a razão para a atividade de mercado excepcionalmente lenta observada.

A reunião do BCE poderia ter provocado uma reação mais forte do mercado se Christine Lagarde tivesse compartilhado informações desconhecidas até então. No entanto, a Presidente do BCE reiterou o que havia dito em Davos, bem como as declarações de seus colegas do Conselho do BCE. O mercado interpretou essas informações de maneira negativa, visto que uma declaração de Lagarde sobre um possível corte nas taxas no verão poderia ser interpretada como um deslize. No entanto, duas declarações idênticas indicam planos específicos do regulador.

Lagarde afirmou que o BCE não tem planos de cortar as taxas, e tudo dependerá dos dados econômicos. Contudo, a incerteza persiste, pois o mercado parece não acreditar completamente em Lagarde e permanece cauteloso em relação às perspectivas do Banco Central Europeu.

A mesma incerteza se aplica ao Fed, cuja primeira reunião em 2024 ocorrerá na próxima semana. Com a probabilidade de um corte nas taxas em março reduzida pela metade, o mercado agora adota uma postura mais favorável em relação ao dólar americano. No entanto, o declínio ainda é notavelmente fraco. Antecipo que ele continue com a análise da onda atual.

Conclusões Gerais:

Com base na análise realizada, concluo que está em andamento a formação de um conjunto de ondas de baixa. A onda 2 ou b assumiu uma forma completa, portanto, antecipo a continuação de uma onda impulsiva descendente 3 ou c, com uma queda significativa no par. A tentativa malsucedida de ultrapassar o nível 1,1125, correspondente a 23,6% de acordo com Fibonacci, indicou a prontidão do mercado para vendas há um mês. Atualmente, considero apenas a venda, com alvos próximos ao nível calculado de 1,0462, correspondente a 127,2% de acordo com Fibonacci.

Numa escala de onda maior, observamos que a formação da onda corretiva 2 ou b continua, já representando mais de 61,8% de comprimento, de acordo com Fibonacci, em relação à primeira onda. Como mencionado anteriormente, essa extensão não é considerada crítica, e o cenário com a construção da onda 3 ou c, levando a uma queda do par abaixo do nível 1,04, continua válido.