FX.co ★ As cotações do BTC/USD estão caindo com a implementação de "compre o boato, venda o fato".

Quando todos estão comprando, surge uma grande oportunidade de venda. À primeira vista, a aprovação de um ETF de Bitcoin como ativo básico pela Securities and Exchange Commission (SEC) deveria ter atraído novos capitais para o mercado de ativos digitais, contribuindo assim para o crescimento dos preços. No entanto, esse evento já estava precificado nas cotações do BTC/USD. Antes do veredicto da SEC ser anunciado, os mercados mostravam uma probabilidade de 90% ou mais de que isso aconteceria. Em 2023, devido à antecipação do lançamento de fundos especializados negociados em bolsa, o líder do setor de criptomoedas mais do que dobrou em valor. No início de 2024, o princípio de "comprar o boato, vender o fato" foi aplicado.

Nos primeiros dias de operação, 10 ETFs spot atraíram US$ 4,7 bilhões - uma soma impressionante. No entanto, o mercado domina a opinião de que houve uma mudança de capital do fundo negociado em bolsa especializado Grayscale, que foi autorizado a converter ativos básicos de futuros de Bitcoin em Bitcoin. Isso envolve um montante de US$ 3,4 bilhões e taxas mais altas. Não é de surpreender que o dinheiro tenha fluído para os novos ETFs.

Entretanto, segundo o JP Morgan, grande parte disso reflete o processo de realização de lucros, em vez de uma mudança de capital para os recém-criados fundos negociados em bolsa especializados. Juntamente com a venda de ativos pela bolsa falida FTX e a queda nas ações da Coinbase após o JP Morgan rebaixar sua classificação, isso levou à saída de capital do criptossistema e a uma queda nas cotações do BTC/USD. Se for esse o caso, a maior parte do impacto negativo já foi eliminada, e o Bitcoin pode começar a abrir suas asas e crescer.

Dinâmica do Bitcoin e do S&P 500

A implementação do princípio "compre o boato, venda o fato" e o respectivo pico de quase 20% no líder do setor de ativos digitais levaram a uma divergência em sua dinâmica com o S&P 500. Ambos os instrumentos são considerados ativos de risco e, durante muito tempo, se movimentaram em conjunto, crescendo e caindo simultaneamente. Entretanto, a aprovação de ETFs à vista pela Comissão de Valores Mobiliários mudou tudo. O Bitcoin recuou, enquanto o índice de ações amplo reescreveu a máxima histórica pela quinta vez consecutiva, tendo como pano de fundo a aceleração do PIB americano para 3,3% no terceiro trimestre e uma desaceleração da inflação PCE de 2,6% para 1,7%.

Os mercados adotaram o cenário Goldilocks, em que a economia esfria gradualmente, mas não entra em recessão, e a taxa de crescimento dos preços ao consumidor diminui. Nessas condições, é mais provável que o Federal Reserve reduza a taxa dos fundos federais. Essa situação alimenta o apetite global por risco e dá sinal verde para ativos de alto rendimento, como o S&P 500 e o Bitcoin. O principal é que o líder do setor de criptomoedas se recupere após os eventos relacionados ao lançamento do ETF.

Tecnicamente, no gráfico diário, o BTC/USD está passando por uma correção da tendência de alta de longo prazo. Enquanto as cotações estiverem abaixo do valor justo em 40,2630 e da combinação de médias móveis, os ursos dominam o mercado. Isso aumenta os riscos de continuação da retração e permite a venda no rompimento do suporte em 39.450 ou na recuperação das resistências em 40.770, 41.150 e 41.540.