FX.co ★ Perspectivas para o EUR/USD em 26 de janeiro. A reunião do BCE teve pouco impacto sobre o euro.

Análise do EUR/USD no 5M

O EUR/USD registrou novas perdas na quinta-feira, suscitando várias questões. A queda do euro foi atribuída à decisão da taxa pelo Banco Central Europeu (BCE) e à coletiva de imprensa da presidente do BCE, Christine Lagarde. No entanto, nenhuma decisão significativa foi tomada, e os comentários de Lagarde apenas insinuaram a possibilidade de cortes nas taxas no verão, sem uma promessa concreta nesse sentido. Lagarde reafirmou que os custos dos empréstimos podem ser reduzidos a partir do verão, mantendo, ao mesmo tempo, um tom hawkish e reiterando o compromisso do BCE com a meta de redução da inflação para 2%.

Do nosso ponto de vista, não houve elementos no discurso de Lagarde que pudessem justificar a queda do euro. Contudo, mesmo na ausência de um contexto fundamental ou macroeconômico, como discutido nas últimas semanas, a queda permanece o cenário mais lógico neste momento. Apesar disso, após a queda observada ontem, o par ainda se encontra dentro de um canal lateral expandido. Se antes estava sendo negociado entre os níveis de 1,0850 e 1,0910, agora está oscilando entre 1,0825 e 1,0910.

Apesar da movimentação lateral, a posição atual abaixo das linhas do indicador Ichimoku favorece os pessimistas, sugerindo que o euro pode continuar a cair. No entanto, por enquanto, o mercado parece seguir um padrão regular, e a volatilidade não está excessivamente alta, o que diminui a expectativa de movimentos de tendência significativos.

Quanto aos sinais de negociação, o EUR/USD gerou apenas dois. Inicialmente, o par quebrou a faixa de 1,0878-1,0889, mas não conseguiu subir 15 pips. Foi aconselhável encerrar todas as posições antes da reunião do BCE, dado o caráter imprevisível da reação do mercado. Quando ficou claro que não houve resultados significativos, formou-se um sinal de venda no mesmo intervalo. Os traders poderiam ter executado esse sinal com uma posição vendida, resultando em um lucro de cerca de 30 pips.

Relatório COT:

O último relatório COT disponível é datado de 16 de janeiro. Como evidenciado nos gráficos acima, é notório que a posição líquida dos traders não comerciais tem sido predominantemente otimista por um período significativo. Em termos simplificados, o número de posições de compra supera consideravelmente o número de posições de venda. Embora isso deva oferecer suporte ao euro, ainda não identificamos fatores fundamentais que respaldem um fortalecimento adicional da moeda. Nos últimos meses, tanto o euro quanto a posição líquida têm apresentado crescimento. Contudo, nas últimas semanas, observamos uma redução nas posições compradas por parte dos grandes participantes, indicando uma possível continuidade desse processo.

Anteriormente, destacamos o afastamento entre as linhas vermelha e verde, o que frequentemente antecede o término de uma tendência. Até o momento, essas linhas ainda estão consideravelmente distantes uma da outra. Dessa forma, sustentamos a perspectiva de que o euro possa experimentar uma queda e que a tendência de alta esteja se aproximando do fim. Durante a última semana do relatório, o número de posições compradas no grupo não comercial diminuiu em 4.200, enquanto o número de posições de venda aumentou em 10.600. Como resultado, a posição líquida diminuiu em 14.800. Apesar disso, o número de contratos de compra ainda supera o número de contratos de venda entre os traders não comerciais em 104.000. Embora essa diferença seja substancial, mesmo sem os relatórios COT, há indícios claros de que o euro pode continuar sua trajetória de queda.

Análise do EUR/USD no 1H

No gráfico de 1 hora, o EUR/USD testou a linha Senkou Span B, porém não conseguiu manter-se acima dela. Tudo indica que o euro passou por uma correção ascendente e está agora preparado para um novo movimento de baixa. Apoiamos totalmente esse cenário, mas também consideramos a possibilidade de um período de lateralização entre os níveis de 1,0825 e 1,0910.

Hoje, acreditamos que o preço pode simplesmente retornar à linha crítica. Se o preço se afastar dela, consideraremos novas posições de venda com 1,0823 como alvo. Posições de compra podem ser consideradas se o preço consolidar acima do Kijun-sen, com o Senkou Span B como alvo. Contudo, caso o par se mova para cima, o cenário lateral pode persistir.

Em 26 de janeiro, destacamos os seguintes níveis para negociação: 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0823, 1,0889, 1,0935, 1,1006, 1,1092, 1,1137, 1,1185, 1,1234, 1,1274, assim como a linha Senkou Span B (1,0922) e o Kijun-sen (1,0878). As linhas do indicador Ichimoku podem se movimentar durante o dia, então isso deve ser considerado ao identificar sinais de negociação. Lembre-se de definir um stop loss de equilíbrio se o preço se mover na direção desejada em 15 pips, protegendo assim contra possíveis perdas caso o sinal se revele falso.

Na sexta-feira, não estão programados eventos importantes ou interessantes na União Europeia. Na agenda dos EUA, apenas três relatórios secundários sobre renda pessoal, gastos do consumidor e preços ao produtor serão divulgados. Não acreditamos que esses relatórios tenham capacidade significativa de afetar o movimento do par hoje.

Descrição do gráfico:

Os níveis de suporte e resistência são linhas vermelhas grossas perto das quais a tendência pode terminar. Eles não fornecem sinais de negociação;

As linhas Kijun-sen e Senkou Span B são as linhas do indicador Ichimoku, traçadas para o período de 1H a partir do período de 4H. Elas fornecem sinais de negociação;

Os níveis extremos são linhas vermelhas finas das quais o preço saltou anteriormente. Eles fornecem sinais de negociação;

As linhas amarelas são linhas de tendência, canais de tendência e quaisquer outros padrões técnicos;

O indicador 1 nos gráficos COT é o tamanho da posição líquida para cada categoria de traders;

O indicador 2 nos gráficos COT é o tamanho da posição líquida para o grupo não comercial.