FX.co ★ Reversão inesperada: O Fed reduz as taxas, os mercados caem e os índices perdem terreno

Negociações voláteis terminam em queda

Os índices de ações dos EUA fecharam com pequenas perdas na quarta-feira após o Federal Reserve cortar inesperadamente as taxas de juros em 50 pontos base, o limite superior das expectativas para a primeira mudança de taxa em quatro anos. Embora os investidores esperassem o movimento do Fed, suas reações à decisão foram mistas.

Flutuações de Curto Prazo no Mercado

A sessão de negociação foi instável. O S&P 500 vinha oscilando, sem grandes alterações, antes da decisão do Fed. Após o anúncio do corte, o índice subiu 1%, mas enfraqueceu novamente e fechou em queda. O índice Dow Jones teve movimentos semelhantes, atingindo uma alta intradiária, mas, assim como o S&P 500, terminou o dia em baixa.

O Fed aposta na inflação e no mercado de trabalho

O Federal Reserve justificou sua decisão citando "grande confiança" de que a inflação está caminhando em direção à meta de 2%. O foco da política do Fed agora é manter a resiliência do mercado de trabalho, que continua sendo o centro das atenções dos economistas. O corte de meio ponto percentual nas taxas foi um passo crucial nessa direção.

"O Fed sinalizou que está sério em cortar as taxas em 50 pontos base e provavelmente continuará a fazê-lo até o final do ano", disse Brian Jacobsen, economista-chefe da Annex Wealth Management em Wisconsin. Segundo ele, tal movimento indica a intenção do Fed de estabilizar a taxa de desemprego em 4,4% e trazer a inflação de volta aos níveis-alvo.

Expectativas do mercado: de 25 a 50 pontos base

Nos últimos dias, os mercados estavam indecisos quanto às previsões sobre o tamanho do corte de taxas. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a probabilidade de um corte de 25 pontos base era estimada em 65% na semana passada. No entanto, quando a decisão do Fed foi anunciada na quarta-feira, a probabilidade de um corte maior, de 50 pontos base, já havia atingido 57%.

Pequenas perdas em meio às expectativas de cortes de taxas

Os índices de ações dos EUA terminaram o dia no vermelho. O Dow Jones Industrial Average caiu 103,08 pontos, o equivalente a 0,25%, fechando o dia em 41.503,10. O S&P 500 perdeu 16,32 pontos, ou 0,29%, encerrando a sessão em 5.618,26. O Nasdaq Composite também recuou, perdendo 54,76 pontos, ou 0,31%, para 17.573,30.

Mercados apostam em mais cortes de taxas

Os investidores já estão se preparando para que o Federal Reserve reduza as taxas em pelo menos 25 pontos base na reunião de novembro. De fato, analistas preveem uma chance de 35% de que o Fed possa cortar as taxas em até 50 pontos base.

Mercados sedentos por mais

"O que me surpreende é que, mesmo quando os mercados conseguem o que acham que querem, seu apetite continua a crescer", disse Steve Sosnick, estrategista-chefe de mercado da Interactive Brokers, em Connecticut. Ele observa que, apesar das expectativas, as ações não estão apresentando um crescimento significativo após as notícias, o que pode se dever ao fato de que as boas notícias já estavam parcialmente precificadas após a sequência de sete dias de alta.

Custos de empréstimo historicamente altos

Vale lembrar que o custo dos empréstimos nos EUA atingiu níveis recordes nas últimas duas décadas, começando em julho de 2023, quando o Federal Reserve elevou as taxas de juros em 25 pontos base para uma faixa de 5,25% a 5,50% para combater a inflação. Este foi o último aumento de uma série de decisões do Fed destinadas a desacelerar as pressões inflacionárias.

Declaração do Presidente do Fed: sem pressa para agir

Após o corte de taxa mais recente, o presidente do Fed, Jerome Powell, observou que não há necessidade imediata de ação urgente. Esta declaração indica uma abordagem mais cautelosa em relação a futuras mudanças na política monetária, sinalizando uma estabilização no ritmo de cortes de juros.

Pequenas Empresas Assumem a Liderança

As ações de pequenas empresas, tradicionalmente vencedoras em um ambiente de baixa taxa de juros, apresentaram ganhos sólidos. O índice Russell 2000, que acompanha essas ações, subiu 2,44% no dia, embora tenha fechado com um modesto ganho de 0,04%. Esse desempenho permitiu que ele superasse os índices de grandes empresas.

Bancos regionais ganham força

Os bancos regionais, que estavam sob pressão devido às altas taxas de juros recentemente, também mostraram uma recuperação. O índice KBW, que acompanha suas atividades, saltou 3,53% durante as negociações e encerrou a sessão com um ganho de 0,46%. Esse crescimento mostra que os bancos estão se adaptando às mudanças nas condições de mercado.

Recordes com a estabilização da economia

Os mercados de ações apresentaram ganhos significativos em 2023, com os três principais índices atingindo recordes históricos. A redução da inflação e sinais de um mercado de trabalho menos aquecido inspiraram confiança de que o período de altas taxas de juros pode estar chegando ao fim, alimentando o otimismo entre os investidores.

Ações da Intuitive Machines disparam 38% após contrato com a NASA

Um dos maiores ganhadores do mercado foi a Intuitive Machines, que subiu impressionantes 38,3%. O salto ocorreu após o anúncio de um contrato de US$ 4,8 bilhões com a NASA para fornecer serviços de navegação para missões espaciais, impulsionando o interesse dos investidores.

Equilíbrio de Mercado: Ações em alta superam as em baixa

Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), o número de ações em alta superou as em baixa numa proporção de 1,14 para 1, enquanto no Nasdaq a proporção foi de

Desempenhos recordes para o S&P 500 e Nasdaq

O S&P 500 registrou 43 novas altas nas últimas 52 semanas e nenhuma nova baixa. O Nasdaq Composite foi ainda mais impressionante, com 165 novas altas e 69 novas baixas, destacando a confiança dos investidores na valorização.

Volume de Negociação Acima da Média

A atividade de negociação nas bolsas dos EUA também ficou acima da média. O volume de transações atingiu 11,63 bilhões de ações, acima da média de 10,82 bilhões de ações nos últimos 20 dias de negociação.

Corte de taxa inesperado

O banco central dos EUA optou por um corte mais significativo na taxa de juros overnight do que o esperado, reduzindo-a em 0,5%, em vez dos tradicionais 0,25%. Esta decisão se baseia na confiança do regulador de que a inflação continuará a se mover em direção à meta de 2%. A nova taxa, que determina quanto os bancos pagam entre si por empréstimos de curto prazo, agora está na faixa de 4,75% a 5,00%, em linha com as expectativas do mercado.

Reação do Mercado de Ações: Crescimento de curto prazo

Após o anúncio do Federal Reserve, o índice S&P 500 inicialmente subiu 1%, mas perdeu fôlego e terminou o dia com uma queda de 0,29%, fechando em 5.618,26. O movimento mostra que, apesar das expectativas positivas dos investidores, o mercado não está pronto para uma alta acentuada.

Rali de Sete Dias — Efeito já precificado

"Embora os mercados tenham conseguido o que queriam, as ações ainda não viram um rali significativo. Após sete dias consecutivos de ganhos, muitas das boas notícias já estavam precificadas", disse Steve Sosnick, estrategista-chefe de mercado da Interactive Brokers. Seu comentário reflete o sentimento dos participantes do mercado, que talvez esperassem mais dos cortes nas taxas.

Taxas recordes em meio à desaceleração da inflação

A taxa overnight estava em seu nível mais alto desde julho de 2023, quando o Fed continuou a combater a inflação com aumentos de taxas. Isso tornou os custos de empréstimos os mais altos em duas décadas, pressionando tanto consumidores quanto empresas.

Mercados globais também sentiram a pressão

O índice MSCI World Equity atingiu uma nova alta durante a sessão, mas não conseguiu mantê-la, caindo 0,29% para 826,29, refletindo a reação global ao movimento do Fed e a incerteza sobre o rumo dos mercados.

O dólar subiu ligeiramente após enfraquecer

O índice do dólar, que acompanha o valor da moeda americana em relação às principais moedas globais, como o iene e o euro, inicialmente enfraqueceu com a notícia do corte de taxa. No entanto, ele se fortaleceu ligeiramente, subindo 0,07% para 100,98, refletindo a volatilidade nos mercados de câmbio e a disposição dos investidores em se adaptar à nova política monetária.

Investidores aguardam novos desdobramentos

Embora as ações do Federal Reserve estivessem de acordo com as expectativas de muitos participantes do mercado, a reação ao corte de taxa foi moderada, indicando que os investidores ainda estão avaliando as implicações de longo prazo e os potenciais movimentos futuros do regulador.