FX.co ★ EUR/USD. Análise do dia 10 de janeiro. Luis de Guindos informou sobre as expectativas de inflação.

A análise de ondas no gráfico de 4 horas do par euro/dólar tornou-se mais complexa. No ano passado, vimos apenas três estruturas de ondas alternando-se constantemente. Atualmente, a formação de outra estrutura de três ondas, descendente, está em andamento. A suposta onda 1 está completa, mas a onda 2 ou b tornou-se consideravelmente mais complexa três ou quatro vezes, e não há garantias de que não se tornará ainda mais complexa.

Embora o histórico de notícias não favoreça a moeda europeia, o mercado encontra constantemente novos motivos para aumentar a demanda pelo par. Na minha opinião, essa situação não é normal. Mesmo que o segmento ascendente da tendência seja retomado, sua estrutura interna se tornará completamente ilegível.

A análise da onda interna da suposta onda 2 ou b mudou. Como a última onda descendente foi desproporcionalmente grande, agora a interpreto como onda b. Se esse for o caso, a onda c está sendo construída no momento e toda a onda 2 ou b pode já ter sido concluída (ou pode ser concluída a qualquer momento). O recuo atual das máximas alcançadas parece convincente, então podemos esperar uma transição para a construção da onda 3 ou c.

A economia da União Europeia continua a decepcionar.

A taxa de câmbio do par euro/dólar aumentou 15 pontos base na quarta-feira (no momento da redação desta análise). A amplitude do movimento foi mais uma vez muito baixa. Praticamente não há notícias fundamentais, apenas dados secundários que não têm impacto sobre o sentimento do mercado. O padrão de onda permanece inalterado, já que o par está estagnado há uma semana.

Na quarta-feira, Luis de Gindos, vice-presidente do BCE, afirmou esperar um declínio mais lento da inflação em 2024 em relação a 2023. Ele também observou o estado desanimador da economia europeia e os riscos, que, em sua opinião, estão se inclinando para a deterioração. Que conclusões podemos tirar dessas declarações? Honestamente, nenhuma. A desaceleração mais lenta da inflação em 2024 já era esperada. Os membros do Conselho do BCE afirmaram repetidamente que a inflação retornará ao nível da meta até 2025. Se isso for verdade, o Índice de Preços ao Consumidor cairá de 3% para 2% por pelo menos um ano. Isso ficou evidente mesmo sem Luis de Gindos.

A economia da União Europeia tem apresentado números negativos de crescimento há um ano e meio. O fato de não ter entrado em recessão é um presente de Natal e Ano Novo. O mercado está ciente dos números do PIB nos últimos cinco ou seis trimestres, portanto, Luis de Gindos também não trouxe nada novo aqui. Não há novas conclusões a serem tiradas após a declaração do deputado, e o mercado não reagiu a ela.

Conclusões Gerais:

Com base na análise realizada, a construção de um conjunto de ondas descendentes continua. Os alvos próximos ao nível 1,0463 foram atingidos de forma ideal, e a tentativa malsucedida de ultrapassar esse nível indica uma mudança para a construção de uma onda corretiva. A onda 2 ou b assumiu uma forma completa, portanto, espero a construção de uma onda impulsiva descendente 3 ou c em breve, com uma queda significativa no par. A tentativa malsucedida de quebrar o nível de 1,1125, correspondente aos 23,6% de Fibonacci, indica que o mercado está pronto para vender.

Em uma escala de onda maior, é evidente que a formação da onda corretiva 2 ou b está em andamento, cujo comprimento já excede 61,8% do Fibonacci da primeira onda. Como mencionei antes, isso não é crítico, e o cenário com a construção da onda 3 ou c e uma queda do par abaixo do nível 1,04 ainda está ativo.