FX.co ★ Será que faz sentido confiar na inflação ao prever as taxas de juros?

O Federal Reserve System dos Estados Unidos (Sistema de Reserva Federal) inaugura uma série de reuniões de bancos centrais nesta noite, marcando os últimos encontros do ano para os três principais bancos centrais. Analistas e participantes do mercado não antecipam mudanças nessas reuniões, tornando os discursos dos governadores dos bancos centrais cruciais para insights valiosos. Espera-se que sejam divulgadas previsões oficiais sobre a economia e as taxas de juros.

Nos últimos 18 meses a dois anos, os relatórios de inflação têm sido utilizados para prever alterações nas taxas de juros e influenciar decisões comerciais. No entanto, atualmente, as discussões sobre aumento das taxas de juros não estão presentes nos três bancos centrais. Parece que, independentemente da inflação subir ou cair, os reguladores não planejam apertar a política monetária, a menos que surjam sinais de um aumento descontrolado da inflação. Embora uma aceleração descontrolada da inflação possa ser uma possibilidade, a probabilidade atual é relativamente baixa. Portanto, minha conclusão é que um cenário mais "hawkish" simplesmente sugere uma manutenção prolongada das taxas em seus níveis mais altos.

Levando em consideração o exposto, a inflação no Reino Unido, Estados Unidos e União Europeia pode oscilar em qualquer direção nos próximos meses. A menos que haja um aumento alarmante, os órgãos reguladores não discutirão a necessidade de uma política mais restritiva. Vamos imaginar o seguinte cenário: a inflação nos EUA acelera para 4%, mas o Federal Reserve, já com a taxa no nível mais alto em duas décadas, tem limitações. A opção máxima é um novo aumento. Contudo, um incremento adicional de 25 pontos base resolveria o problema de uma inflação desenfreada? É improvável.

Portanto, os bancos centrais não estão considerando um novo aumento da taxa no momento. Eles apostam no impacto prolongado das taxas elevadas para reduzir a inflação para 2%. Além disso, acredito que cada órgão regulador não fixará estritamente o valor de 2%. Por anos, lidaram com a dificuldade de aumentar a inflação para esse nível. Não seria uma tragédia se esse índice fosse um pouco acima, talvez 2,3%.

Em suma, a questão é quando um banco central começará a reduzir as taxas. Não parece provável para o Federal Reserve no momento, mas o Banco Central Europeu pode tomar essa atitude, em vez do Banco da Inglaterra. Portanto, o euro pode enfrentar uma queda na demanda em breve.

Com base na análise realizada, concluo que a formação de um padrão de onda de baixa continua. Os alvos próximos à marca de 1,0463 foram perfeitamente definidos, e a tentativa malsucedida de quebrar esta marca indicou uma transição para a formação de uma onda corretiva. A onda 2 ou b assumiu uma forma completa, portanto, espero a construção de uma onda impulsiva descendente 3 ou c com uma queda significativa no instrumento em breve. Ainda recomendo vender com alvos abaixo da mínima da onda 1 ou a. Nesse momento, a onda 2 ou b pode ser considerada completa.

O padrão de onda do instrumento libra/dólar sugere um declínio dentro da tendência descendente. O máximo com que a libra esterlina pode contar é com uma correção. Neste momento, posso recomendar a venda do par com alvos abaixo da marca de 1,2068, porque a onda 2 ou b deve ser concluída e pode terminar a qualquer momento. Quanto mais tempo demorar, mais forte será a queda subsequente da libra esterlina. O estreitamento do triângulo é um prenúncio da conclusão do movimento.