FX.co ★ AUD/USD: Relatório de crescimento do PIB da Austrália e decisão da Moody's.

Os dados de crescimento econômico publicados hoje na Austrália mostraram-se bastante contraditórios, mas deram suporte ao dólar australiano.

É importante lembrar que, após a reunião de dezembro, o Reserve Bank, em seu comunicado, apontou os riscos existentes que preocupam os membros do órgão regulador australiano. Entre eles está o " arrefecimento gradual da economia australiana em meio à ação das altas taxas de juros". Essa frase, juntamente com as preocupações sobre a desaceleração da economia chinesa, exerceu forte pressão sobre o Aussie, já que os traders a interpretaram como um sinal de natureza moderada.

Entretanto, o regulador não descartou um aumento futuro da taxa de juros, se necessário. Obviamente, essa necessidade poderá surgir se o Índice de Preços ao Consumidor no quarto trimestre refletir uma aceleração da inflação na Austrália. A divulgação correspondente será feita em janeiro, portanto, é prematuro especular sobre as perspectivas de endurecimento da política monetária. No entanto, o relatório de hoje pode prejudicar significativamente o quadro fundamental do par AUD/USD.

Se o indicador tivesse ao menos alcançado o nível previsto (sem mencionar a zona vermelha), poderíamos considerar uma tendência de queda sustentada. No terceiro trimestre do ano passado, o PIB da Austrália subiu 5,9% em termos anuais, no quarto trimestre foi de 2,6%, enquanto no primeiro trimestre de 2023 atingiu 2,4% e no trimestre seguinte, 2,0% (de acordo com dados revisados, a estimativa inicial era de 2,1%).

A maioria dos especialistas prevê que a economia australiana crescerá apenas 1,8% no terceiro trimestre. Assim, uma tendência de queda teria sido observada pelo quarto trimestre consecutivo (coerente com a declaração do Reserve Bank sobre o arrefecimento da economia nacional). No entanto, na realidade, o PIB da Austrália aumentou 2,1% no terceiro trimestre, em relação ao ano anterior. Não é o melhor resultado, mas, dadas as circunstâncias mencionadas acima, é bastante aceitável. Em termos trimestrais, o indicador ficou na "zona vermelha" (+0,2% em vez do crescimento previsto de 0,4%), porém é crucial observar que a economia australiana mantém um território positivo pelo oitavo trimestre consecutivo.

A estrutura do relatório de hoje indica um aumento nos gastos do governo (o indicador acelerou para 1,1% em relação ao valor anterior de 0,6%). Além disso, o volume de importações aumentou (2,1%), mas, ao mesmo tempo, o volume de exportações australianas diminuiu (0,7%). Os gastos dos consumidores no terceiro trimestre permaneceram praticamente inalterados, porém a taxa de poupança da população diminuiu drasticamente, atingindo o mínimo desde o quarto trimestre de 2007 (o indicador atingiu 1,1% e, no segundo trimestre, 2,8%). Os investimentos de capital das empresas no terceiro trimestre aumentaram 1,1% (em comparação com 2,4% no segundo trimestre).

Os traders do AUD/USD reagiram com otimismo ao lançamento de hoje. Após um declínio de dois dias, o par deu uma reviravolta e se aproximou novamente do patamar de 0,66. Contudo, o entusiasmo dos compradores diminuiu quando o mercado percebeu que a divulgação atual não soluciona imediatamente a situação, sendo considerada pelo RBA em conjunto com dados de inflação, em relação à decisão sobre a política monetária. Por isso, o par não conseguiu retornar à área de 0,66 e está gradualmente caindo no momento.

Nessas condições, posições de compra de natureza fundamental não são recomendadas. O pico de preço do AUD/USD foi devido a um fortalecimento temporário do dólar australiano. No entanto, o dólar australiano não está mantendo um movimento consistente de alta, o que só seria possível com um enfraquecimento simultâneo do dólar dos EUA. No entanto, o dólar dos EUA está sendo altamente procurado devido ao aumento do sentimento de aversão ao risco. O índice do dólar americano subiu pelo terceiro dia consecutivo, testando novamente o patamar de 104 (para comparação, há exatamente uma semana, o índice estava em 102,38).

Os traders estão preocupados com os eventos no Oriente Médio e com as notícias vindas da China, que não têm agradado aos participantes do mercado ultimamente. A agência internacional de classificação de risco Moody's contribuiu para agravar a situação ao alterar a perspectiva de sua classificação de crédito para a China de "estável" para "negativa". Economistas pesquisados pela Bloomberg alegam que essa decisão reflete "maiores riscos estruturais e uma redução no crescimento econômico no médio prazo".

Apesar do fortalecimento dos sentimentos dovish em relação às ações do Federal Reserve, os touros do dólar parecem ignorar esse aspecto. O mercado está quase convencido de que o Fed encerrou o atual ciclo de aumento das taxas e, ao mesmo tempo, avalia a probabilidade de um corte nas taxas na primavera de 2024 em 50/50. Por isso, o dólar dos EUA continua volátil.

Portanto, apesar do aumento de hoje no AUD/USD, não é aconselhável considerar posições de compra para o par. É provável que os ursos retomem a iniciativa e busquem ultrapassar o nível de suporte em 0,6550 (a linha média das Bandas de Bollinger no gráfico diário) com alta probabilidade. O principal alvo do movimento descendente ainda está na marca de 0,6500 (a linha Kijun-sen no mesmo intervalo gráfico).