FX.co ★ Debate presidencial, inflação derrubando Wall Street: O que virá a seguir?

As ações dos EUA fecharam em baixa na sexta-feira, após os ganhos da manhã terem durado pouco. Os investidores analisaram os novos dados de inflação e avaliaram a incerteza política após o debate presidencial nos EUA.

Ações da Nike sofrem a maior queda em um dia em 20 anos, com perspectivas pessimistas.

Ann Miletti, chefe de capital ativo da Allspring, disse que não achava que a inflação mudaria muito porque o Fed estava comprometido com a meta de 2% e tinha sido muito disciplinado.

Segundo dados, a inflação mensal dos EUA permaneceu estável em maio, um sinal encorajador após os fortes aumentos de preços no início do ano, que colocaram em dúvida a eficácia das políticas do Fed.

O relatório do Departamento de Comércio também mostrou um aumento modesto nos gastos dos consumidores no mês passado, aumentando o otimismo de que o Fed conseguirá alcançar uma aterrissagem suave para a economia.

A probabilidade de um corte na taxa de juros em setembro subiu para 66% após a divulgação do índice de preços das despesas de consumo pessoal, de acordo com o LSEG FedWatch.

Apesar da previsão do Fed de apenas um corte na taxa de juros este ano, os traders continuam apostando em dois cortes, na esperança de um alívio maior da inflação.

Thomas Martin, gerente sênior de portfólio da Globalt Investments, disse que o primeiro debate realizado na quinta-feira entre o presidente dos EUA, Joe Biden, e seu oponente republicano, Donald Trump, também afetou o mercado de ações, destacando o desempenho pouco convincente do presidente em exercício. Ele mencionou que as pessoas estão tentando descobrir o que vai acontecer com a eleição presidencial, e a incerteza só aumentou desde o debate.

Os rendimentos do Tesouro reduziram suas perdas da manhã e terminaram o dia em alta, aumentando a pressão sobre as ações de grandes empresas.

A presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, observou a desaceleração da inflação, considerando-a uma "boa notícia" que indica que a política está funcionando. A governadora do Fed, Michelle Bowman, afirmou que o banco central manterá seu curso porque ainda não atingiu sua meta de inflação.

Os índices de energia (.SPNY) e imobiliário (.SPLRCR) do S&P 500 subiram 0,42% e 0,62%, respectivamente, enquanto os índices de serviços públicos (.SPLRCU) e telecomunicações (.SPLRCL) caíram 1,08% e 1,63%.

As ações da Nike (NKE.N) caíram 19,98% após a previsão de uma grande queda na receita fiscal de 2025, pesando sobre o setor discricionário de consumo mais amplo (.SPLRCD).

O Dow Jones Industrial Average (.DJI) caiu 41,12 pontos, ou 0,11%, fechando em 39.122,94. Já o S&P 500 (.SPX) perdeu 22,57 pontos, ou 0,41%, encerrando em 5.460,30. O Nasdaq Composite (.IXIC) recuou 126,08 pontos, ou 0,71%, para 17.732,60.

O volume aumentou no final da sessão devido ao reequilíbrio dos índices pelo FTSE Russell, resultando no segundo maior volume diário deste ano.

Ganhos trimestrais de 3,9% no S&P 500 e 8,3% no Nasdaq foram registrados. Em contraste, o Dow (.DJI) caiu 1,7%, destacando as diferenças entre os índices com maior peso tecnológico e o restante do mercado.

Um destaque entre as ações individuais foi a Infinera (INFN.O), fabricante de equipamentos de rede óptica, que deu um salto de 15,78% após a Nokia (NOKIA.HE) anunciar planos de adquirir a empresa por US$ 2,3 bilhões.

As ações em alta superaram as ações em baixa na proporção de 1,29 para 1 na Bolsa de Valores de Nova York, com 271 novos máximos e 75 novos mínimos.

O S&P 500 registrou 16 novos máximos de 52 semanas e um novo mínimo, enquanto o Nasdaq Composite registrou 58 novos máximos e 139 novos mínimos.

Os próximos relatórios econômicos e o depoimento do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, ao Congresso podem tirar os títulos do governo dos E.U.A. de sua estreita faixa de negociação atual.

O rendimento dos títulos do Tesouro dos E.U.A. de 10 anos, que se move inversamente aos seus preços, subiu para uma faixa entre 4,20% e 4,35% desde meados de junho. O mercado reagiu aos dados que mostram a desaceleração da inflação e sinais de enfraquecimento do crescimento econômico em uma série de indicadores. Já o rendimento de 10 anos foi de 4,33% na sexta-feira.

Até o momento, os dados econômicos não conseguiram atenuar as dúvidas sobre a profundidade dos cortes nas taxas de juros do Fed este ano, mantendo os rendimentos do Tesouro em sua faixa. No entanto, os dados de emprego dos E.U.A. na próxima semana, bem como novos dados de inflação e um discurso de Jerome Powell, podem mudar essa perspectiva.

A inflação mensal dos EUA, medida pelo índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE), ficou inalterada em maio, segundo um relatório divulgado na sexta-feira. Isso confirma a tendência de desaceleração da inflação e o crescimento econômico forte que estabilizou as oscilações do mercado de títulos e deu suporte às ações nas últimas semanas.

Entretanto, os futuros de fundos federais mostraram que os traders esperam que as taxas sejam cortadas em pouco menos de 50 pontos-base ao longo do ano.

Hugh Nicola, chefe de renda fixa da GenTrust, disse que a reação do mercado aos dados de emprego da próxima sexta-feira pode ser intensificada pela liquidez apertada durante uma semana na qual muitos corretores de títulos dos EUA estarão de folga devido ao feriado de 4 de julho.

Outros grandes eventos deste mês incluem os dados de preços ao consumidor, programados para 11 de julho. Jerome Powell também deve fazer seu depoimento semestral sobre política monetária perante o Comitê Bancário do Senado em 9 de julho, de acordo com o escritório do presidente do Senado, Sen. Sherrod Brown.

Se a tradição se mantiver, Powell testemunhará no dia seguinte perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara.