FX.co ★ Dow Jones dispara: 40.000 pontos, enquanto a GameStop e a AMC caem acentuadamente.

O marco alcançado pelo Dow coincidiu com outros índices importantes que estabeleceram novos recordes, como o S&P 500 (.SPX) e o Nasdaq Composite (.IXIC), que também atingiram máximas históricas nesta semana. Esses ganhos refletem a crescente confiança dos investidores nas perspectivas econômicas dos EUA, sugerindo que o país poderia alcançar o chamado "pouso suave". Os investidores acreditam que o Federal Reserve pode conter a inflação sem prejudicar significativamente o crescimento econômico.

De acordo com os dados mais recentes do LSEG IBES, publicados em 10 de maio, a atual temporada de lucros também foi melhor do que o esperado, com 77% das empresas superando as previsões dos analistas, em comparação com 67% no período anterior, o que ajudou as ações a subirem.

Os componentes do Dow Jones Industrial Average são ponderados com base nos preços de suas ações, ao contrário do S&P 500, onde as ações individuais são ponderadas com base em seu valor de mercado. Essa técnica de ponderação pode fazer com que o Dow Jones Industrial Average se ajuste mais lentamente para incluir novas empresas populares. De acordo com a pesquisa anual de ativos do S&P Dow Jones Indices até dezembro de 2023, aproximadamente US$ 89 bilhões de investimentos estavam vinculados ao Dow Jones Industrial Average, enquanto o índice S&P 500 tinha US$ 11,45 trilhões em ativos vinculados a ele.

Apesar de seu foco no preço das ações, o Dow mantém uma herança cultural significativa. Fundado em 1896, ele é significativamente mais antigo do que outros índices importantes, como o S&P 500, lançado em 1957, e o Nasdaq, lançado em 1971. Nos últimos 20 anos, o Dow Jones Industrial Average superou o S&P 500 oito vezes. Este ano, o Dow Jones Industrial Average subiu 5,8%, enquanto o S&P 500 subiu 11,1% e o Nasdaq subiu 11,2%.

"O Dow é o símbolo dos Estados Unidos", disse Quincy Crosby, estrategista global chefe da LPL Financial. "Muitos especialistas perderam o interesse nele, mas esse índice ainda representa a Main Street America." No final das negociações de quinta-feira, o índice fechou em 39.869,38, após cair à tarde.

Após atingir a marca de 10.000, o Dow Jones Industrial Average teve um rápido crescimento, embora os participantes do mercado não consigam identificar claramente o motivo desse impulso. O ganho médio mensal do índice após a quebra dos 10.000 pontos foi de 4,3%, significativamente maior do que o ganho médio mensal de 0,57% registrado desde o início do índice em maio de 1896. A recente marca de 40.000 pontos do Dow Jones Industrial Average ocorreu pouco mais de três anos após ter atingido 30.000 pontos. Esse intervalo foi repleto de flutuações significativas no mercado causadas pelo impacto da pandemia da COVID-19, pelo aumento da inflação e pela resposta do Federal Reserve, que elevou as taxas de juros para estabilizar o aumento dos preços ao consumidor.

A composição do Dow Jones Industrial Average difere acentuadamente do S&P 500 devido às diferenças na seleção e ponderação dos componentes do índice. Por exemplo, no último fechamento das negociações na quarta-feira, o UnitedHealth Group (UNH.N), a ação mais bem classificada do Dow Jones, era a décima terceira maior ação do S&P 500. A segunda maior ação do Dow, Goldman Sachs (GS.N), não está nem mesmo entre as 50 maiores do S&P 500. Por outro lado, os principais gigantes da tecnologia, como Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O) e Meta Platforms (META.O), que estão entre as seis maiores empresas do S&P 500, não estão representados no Dow.

As ações da GameStop (GME.N) e da AMC (AMC.N), populares entre os investidores de varejo, caíram pelo segundo dia consecutivo na quinta-feira, em meio ao aumento da atividade nas mídias sociais. O retorno de "Roaring Kitty" à internet, um personagem-chave nas campanhas de memes de 2021, contribuiu para o desvanecimento do interesse por esse fenômeno.

As ações da varejista de videogames GameStop caíram 30%, fechando em US$ 27,67, após saltarem para US$ 64,83 na terça-feira. As ações da cadeia de cinemas AMC fecharam com uma perda de 15,3%, atingindo US$ 4,64.

Ambas as empresas enfrentaram quedas acentuadas após subirem nas duas primeiras sessões da semana, impulsionadas por uma série de mensagens de Keith Gill, conhecido on-line como "Roaring Kitty". Seu entusiasmo pelas ações da GameStop em 2021 gerou uma enorme mania de ações de memes.

Em contraste com 2021, quando os usuários do Reddit compraram em massa ações fortemente vendidas a descoberto, desta vez os investidores institucionais também se juntaram às ações meme, de acordo com a Vanda Research, uma empresa que rastreia os fluxos de investidores de varejo.

Enquanto isso, o fundo de hedge Renaissance Technologies teria aumentado suas apostas nas ações da GameStop e significativamente sua posição de compra na AMC no primeiro trimestre.

As ações da GameStop perderam mais de 70% de seu valor em relação à alta intradiária de 2021, enquanto as ações da AMC caíram 99% em relação ao seu pico histórico.

O ex-presidente da SEC, Jay Clayton, disse à CNBC na quarta-feira que tais eventos causaram "uma onda de euforia e compras especulativas entre os comerciantes de varejo, o que raramente termina bem".

Além disso, outras ações que também registraram ganhos significativos nesta semana sofreram quedas na quinta-feira. As ações da Tupperware (TUP.N) caíram quase 8%, enquanto as ações da BlackBerry negociadas nos EUA caíram cerca de 6%.