FX.co ★ A incerteza geopolítica dará suporte aos preços dos metais preciosos.

Segundo a análise de commodities do Banco Mundial, a instabilidade geopolítica, como de costume, influenciou o mercado de ouro: a demanda por ativos portos-seguros pode levar a preços ainda mais altos, já que qualquer escalada potencial no conflito entre Israel e o Hamas criará mais caos no Oriente Médio.

Na segunda-feira, o Fundo Monetário Internacional (FMI) publicou uma previsão para o mercado de commodities, afirmando que, em 2024, os preços médios do ouro aumentarão 6% antes de o mercado esfriar em 2025.

O relatório afirma que o conflito no Oriente Médio pode levar a uma maior incerteza global. Se o conflito se agravar, isso terá consequências significativas para os preços dos metais preciosos.

A previsão otimista do Banco Mundial para o ouro baseia-se na crença de seus analistas de que o conflito em andamento terá um amplo impacto sobre os mercados de commodities, da energia à agricultura. A escalada do conflito representa um risco significativo para os mercados de commodities, já que uma parte substancial do suprimento global de petróleo vem da região.

As interrupções no fornecimento e os picos nos preços da energia afetarão outras commodities devido aos custos de produção mais altos, ao aumento dos preços dos alimentos, dos metais e assim por diante.

Embora a demanda geopolítica por ouro como um porto seguro nunca tenha sido um fator consistente para o mercado de metais preciosos, os analistas do Banco Mundial observaram que desta vez poderia ser diferente.

Com relação a como o novo caos afetou o ouro, conforme apontado pelo Banco Mundial, apesar de os preços terem caído para uma baixa de sete meses, o ouro encerrou o terceiro trimestre com uma perda de 3%. Entretanto, desde o início de outubro, os preços subiram mais de 8%.

Apesar do intenso conflito no Oriente Médio, os preços do metal precioso foram prejudicados pela política monetária agressiva do Federal Reserve, que planeja continuar com a mesma política.

A postura hawkish do Banco Central dos EUA fez com que os rendimentos dos títulos de 16 anos se aproximassem de 5%, e o dólar subiu para quase uma alta anual.

De acordo com os analistas, a recente divergência entre os preços do ouro e o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos protegidos contra a inflação sugere que os riscos geopolíticos e a incerteza econômica superaram a influência das altas taxas de juros sobre o custo de manter o ouro.

O Banco Mundial mantém um otimismo não apenas em relação ao ouro, mas também em relação à prata, prevendo que os preços continuarão a subir até 2024.

Segundo os analistas, a prata deverá registrar um aumento de 8% em 2023, com os preços permanecendo estáveis em 2024 e só começando a cair em 2025. Isso se deve ao fato de que as preocupações com a inflação e a recessão diminuirão à medida que a recuperação econômica acontecer.

Para 2024, prevê-se que os preços permaneçam estáveis devido à demanda de investimento relativamente alta. Além disso, a demanda industrial por prata continua a ser sustentada pelo crescente uso em eletrificação de transporte, produtos solares fotovoltaicos e componentes eletrônicos. Quase metade do consumo de prata está relacionado à atividade industrial.