FX.co ★ AUD/USD: Atas do RBA dão suporte ao Aussie.

O par de moedas AUD/USD está demonstrando um aumento corretivo após um declínio impulsivo observado na semana passada (com uma mínima registrada em 0,6290). O par tem subido pelo segundo dia consecutivo, apesar da dinâmica conflitante do dólar.

O índice do dólar americano nesta semana não conseguiu definir uma direção clara em seu movimento. A queda de ontem para o nível de 105,97 foi seguida por uma alta hoje (o índice já atingiu 106,24). No entanto, o dólar australiano parece estar ignorando essas flutuações, em vez disso, tentando fortalecer sua posição. Isso sugere que o par AUD/USD está subindo não apenas devido à indecisão dos compradores de dólares, mas também devido ao fortalecimento do dólar australiano. Essa suposição encontra respaldo na dinâmica de outros pares cruzados importantes envolvendo o dólar australiano, como o AUD/NZD e o AUD/JPY.

A divulgação da ata da reunião de outubro do Banco da Reserva da Austrália (RBA) hoje também deu suporte adicional ao dólar australiano. As principais conclusões do documento possuíam um tom hawkish, o que permitiu que os compradores do AUD/USD organizassem outro avanço.

Lembre-se de que, após a última reunião, o Reserve Bank desapontou o dólar australiano. Embora a maioria dos participantes do mercado estivesse confiante de que o RBA manteria a taxa de juros inalterada (o que se confirmou), eles também esperavam que o banco central adotasse uma postura mais agressiva em resposta ao aumento da inflação em agosto. No entanto, isso não ocorreu: o RBA não modificou o texto da declaração que o acompanhava, e a recém-nomeada Governadora do Reserve Bank, Michele Bullock, manteve um tom cauteloso em seus comentários.

Dada essa postura, era difícil prever que as atas da reunião de outubro dariam suporte ao Aussie. Não se esperava algo extraordinário da publicação de hoje.

No entanto, o documento apresentou uma surpresa um tanto hawkish. Pelo menos, seu tom foi "um pouco" mais rígido do que a declaração que o acompanhava. Em particular, o banco central informou que, durante a reunião de outubro, os membros do Conselho consideraram dois cenários: um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros e a manutenção da taxa inalterada. Embora a balança tenha se inclinado a favor do segundo cenário, os representantes do RBA reconheceram que os riscos de aumento da inflação eram uma "preocupação séria".

Aqui, é importante observar que, de acordo com os dados mais recentes, o índice de preços ao consumidor em agosto subiu de forma bastante acentuada, atingindo 5,2%. Para fins de comparação, em abril deste ano, o número estava em 6,7%, mas após alguns meses de declínio, caiu para 4,9%. Em seguida, o IPC começou a subir novamente. A estrutura do relatório indica que o aumento de preços mais significativo ocorreu no setor de habitação (+6,6%), seguros e serviços financeiros (+8,8%), transporte (+7,4%) e alimentos e bebidas não alcoólicas (+4,4%).

Na ata da reunião de outubro, os membros do RBA indicaram que estão considerando outra rodada de aumentos da taxa de juros em um futuro próximo. De acordo com suas declarações, pode ser necessário um aperto adicional "se a inflação se mostrar mais persistente do que o esperado". Duas frases citadas no documento devem ser observadas. Em primeiro lugar, há uma frase sobre o progresso na redução da inflação, especialmente no setor de serviços, ter diminuído significativamente. A segunda frase complementa a primeira, afirmando que o Conselho tem uma "baixa tolerância para um retorno mais lento da inflação à meta".

Tudo isso sugere que os membros do órgão regulador estão preparados para um maior aperto da política monetária. A inflação de agosto decepcionou o RBA, mas para tomar uma decisão abrangente, são necessários dados de setembro e trimestrais, que só serão publicados em 25 de outubro. A ata contém dicas correspondentes. É mencionado que, apesar dos argumentos mais convincentes a favor da manutenção da taxa em outubro, dados mais abrangentes sobre inflação e emprego serão apresentados na reunião de novembro. O banco central também divulgará previsões macroeconômicas atualizadas.

Portanto, o Banco da Reserva da Austrália pode recorrer a um novo aumento da taxa de juros no próximo mês, mas a decisão será baseada, em parte, nos dados a serem publicados no final de outubro. Se o índice de preços ao consumidor refletir uma aceleração da inflação em setembro, especialmente no terceiro trimestre, as chances de um aumento de 25 bps na taxa em novembro aumentarão significativamente.

Do ponto de vista técnico, o par AUD/USD está atualmente testando o nível de resistência em 0,6370, que corresponde à linha Tenkan-sen no período de tempo D1. Considerar as posições de compra é aconselhável somente depois que os compradores se estabelecerem acima desse alvo. Nesse cenário, os próximos alvos para o movimento ascendente serão a marca de 0,6400 (a linha Kijun-sen) e 0,6450 (a linha inferior da nuvem Kumo no mesmo período).