FX.co ★ Euro atinge mínimo de um ano.

Os dados dos Estados Unidos divulgados ontem, juntamente com os comentários dos formuladores de políticas americanos, levaram o euro à sua mínima em um ano em relação ao dólar. As recentes declarações do presidente do Federal Reserve Bank de Minneapolis, Neel Kashkari, tiveram um impacto negativo sobre os ativos de risco, o que, por sua vez, exerceu pressão sobre os índices de ações. Kashkari expressou a opinião de que existe uma probabilidade de quase 50% de que as taxas de juros precisem aumentar consideravelmente para combater a inflação. De acordo com o funcionário, as pressões inflacionárias podem muito bem se intensificar novamente. Ele acrescentou que esse cenário indica um crescimento contínuo com robustos gastos do consumidor e um 'volante econômico girando'.

Embora a inflação esteja atualmente diminuindo rapidamente, existe a possibilidade de que o índice de preços ao consumidor exceda a meta de 2% do Fed no futuro, o que apresentaria um desafio para os formuladores de políticas. Kashkari observou que o argumento que sustenta esse cenário é que a maioria dos ganhos desinflacionários observados até o momento se deve a fatores relacionados ao lado da oferta, como o retorno de trabalhadores à força de trabalho e a resolução das cadeias de suprimentos, e não à política monetária restritiva.

Apesar do aperto do Fed, setores sensíveis à taxa de juros, como o imobiliário e o automotivo, permanecem robustos, levantando questões sobre o quão restritiva é a política monetária na realidade. A inflação nos serviços, excluindo o custo do aluguel de imóveis, tem diminuído, mas continua elevada em outros aspectos, o que levanta preocupações de longo prazo. Kashkari questionou se a política será suficientemente rígida para trazer a inflação de serviços de volta à meta quando os fatores de oferta tiverem se recuperado completamente. Ele acrescentou que há uma probabilidade de 40% nesse cenário.

Nesse contexto, não é surpreendente que o euro e outros ativos de risco continuem a perder valor em relação ao dólar dos EUA. Falando do par EUR/USD, é provável que os compradores busquem liderar próximo à baixa anual, embora a estabilidade desse nível no futuro seja incerta. Quanto ao par GBP/USD, não são esperadas mudanças significativas, pois a atividade de negociação dos compradores permanece moderada.

Agora, vamos considerar a previsão para o EUR/USD hoje. Do ponto de vista técnico, os ursos do euro provavelmente continuarão pressionando a moeda para baixo. Para recuperar o controle do mercado, os compradores precisam defender o nível de 1,0510. Se conseguirem, pode abrir caminho para um avanço em direção à marca de 1,0545, com potencial apoio dos principais participantes do mercado. Em uma perspectiva de baixa, é provável que os touros entrem em ação em torno de 1,0480, após o preço atingir uma nova baixa de um ano. Se a atividade de negociação nessa área for baixa, pode ser sensato esperar que o preço caia ainda mais para 1,0440 ou iniciar posições de compra em 1,0380.

Em relação ao par GBP/USD, a libra esterlina continua sob pressão. Possíveis ganhos ocorrerão somente após a consolidação do preço acima do nível de 1,2160. Se isso ocorrer, podemos esperar uma recuperação para 1,2200 e, potencialmente, 1,2240. Se o par cair, os ursos podem tentar assumir o controle em torno de 1,2115. Se o preço cair abaixo desse nível, a libra esterlina pode enfrentar uma queda para a mínima de 1,2070 e até mesmo 1,2030.