FX.co ★ Nikkei atinge novos máximos: Como a Nvidia se tornou a força motriz por trás do crescimento do setor de semicondutores.

Um marco histórico foi alcançado no mercado de ações japonês na quinta-feira: o índice Nikkei ultrapassou o limite estabelecido em dezembro de 1989, impulsionado por um aumento significativo nos preços das ações de empresas do setor de microeletrônica. Esse avanço foi impulsionado pelas previsões de lucros superiores da gigante americana de chips Nvidia, superando as expectativas do mercado.

O índice Nikkei atingiu 39.029,00, estabelecendo um novo recorde histórico em relação ao valor de 38.957,44 estabelecido no último dia de negociação de 1989, quando a economia japonesa estava no auge da "bolha". Isso foi possível devido às baixas avaliações de ativos e às reformas corporativas, que atraíram a atenção de investidores estrangeiros em busca de alternativas aos mercados chineses em declínio. Desde janeiro de 2023, o índice teve um aumento impressionante de 52%.

Foram necessários 34 anos para se recuperar da retração, um período recorde para um mercado importante, superando em dez anos a recuperação de Wall Street da Grande Depressão.

Até agora, o índice apresentou um crescimento de quase 17% após um aumento de 28% em 2023, liderando entre as principais bolsas asiáticas. Enquanto isso, o índice de tecnologia Nasdaq cresceu 43% no ano passado e 6% neste ano.

A recuperação do Nikkei resistiu com sucesso à recessão no Japão, aos conflitos militares na Europa e no Oriente Médio, à pressão inflacionária global e ao aumento das taxas de juros em todo o mundo. A atividade comercial e uma moeda nacional fraca contribuíram para o aumento das receitas dos exportadores, protegendo o mercado de um declínio na demanda doméstica.

A implementação de reformas corporativas no Japão, incluindo recompras de ações e redução de participações cruzadas, bem como os investimentos estrangeiros, como os significativos investimentos de Warren Buffet em 2020, destacaram a atratividade das avaliações e contribuíram para a alta. No ano passado, o mercado de ações japonês recebeu 6,3 trilhões de ienes (US$ 42 bilhões) em investimentos estrangeiros e, em janeiro deste ano, 1,16 trilhão de ienes.

O sucesso do mercado japonês em 2024 também foi impulsionado por uma forte temporada de lucros, pela queda no valor do iene e pelas expectativas de que o Banco do Japão continuará com sua política monetária ultrafrouxa. Os analistas aumentaram suas previsões para o final do ano de 35.000 para 39.000, observando o potencial de crescimento adicional.

Comparando a situação atual do mercado com o boom da década de 1980 e a subsequente quebra, que levou a um período prolongado de deflação, não há medo de uma nova crise hoje, já que a inflação está controlada em pouco mais de 2% e a renda das empresas continua a crescer.

Empresas como a Fast Retailing Co (proprietária da Uniqlo), as fabricantes de chips Advantest Corp e a Tokyo Electron se tornaram a espinha dorsal da atual recuperação, ao contrário das décadas passadas, quando as ações de bancos e imóveis estavam em foco.

O crescimento do mercado japonês também é sustentado por reformas corporativas robustas e pelo momento oportuno para o crescimento em meio a uma desaceleração na China. Enquanto o índice Nikkei está em alta, os índices de Hong Kong e da China estão sofrendo uma queda, atraindo investimentos para o Japão.

As reservas de caixa das empresas e as economias domésticas no Japão também têm o potencial de estimular o crescimento do preço das ações, incentivando sua entrada no mercado.

Um aumento de 6% nas ações da Nvidia, após uma previsão de receita que superou as expectativas, destacou a demanda constante da empresa por chips, tornando-se um fator importante para o mercado. As ações da Tokyo Electron e da Advantest, juntamente com outras empresas do setor de microeletrônica, apresentaram crescimento significativo, contribuindo para o sucesso geral do índice Nikkei e demonstrando uma dinâmica saudável no setor.