FX.co ★ Análise do EUR/USD. 14 de setembro. O euro caiu mesmo após o aumento da taxa do BCE.

A análise das ondas no gráfico de 4 horas do par euro/dólar permanece clara. A tendência ascendente que começou no ano passado assumiu uma estrutura complexa, com apenas três estruturas de ondas alternantes até o momento. Como mencionei anteriormente, tenho mantido consistentemente minha previsão de que o par se aproximará da marca dos 5 dígitos, onde a última estrutura de três ondas ascendentes teve início. Ainda mantenho essa perspectiva. Recentemente, vimos a conclusão de mais uma estrutura de três ondas ascendentes, o que indica que o mercado continua a formar um segmento de tendência de baixa.

O aumento recente nas cotações parece ser uma onda 2 ou uma parte da onda b, similar ao que observamos de 3 a 10 de agosto. Provavelmente, esta é uma onda corretiva interna em 1 ou a. Se esta interpretação estiver correta, podemos esperar uma queda nas cotações dentro da estrutura da primeira onda do segmento de tendência de baixa. Essa queda não deve ser encerrada, pois ainda é necessário concluir a construção da terceira onda. Já é possível identificar cinco ondas internas dentro da primeira onda, indicando que sua conclusão está se aproximando.

O BCE fez tudo que estava ao seu alcance

A taxa de câmbio do par euro/dólar caiu 50 pontos-base na quinta-feira, em meio à reunião do Banco Central Europeu. A incerteza prevalecia no mercado em relação à decisão sobre a taxa de juros, com cerca de metade dos participantes acreditando em um aumento e a outra metade em uma manutenção. No entanto, como vimos há algumas horas, aqueles que esperavam um novo aperto na política monetária saíram vitoriosos. O BCE elevou as três taxas em 25 pontos-base cada uma, sem pausa. Surpreendentemente, a demanda pelo euro caiu imediatamente, mesmo antes do discurso de Christine Lagarde. Por que isso aconteceu?

Não é possível fornecer uma resposta definitiva a essa pergunta. O mercado agora está testemunhando a primeira onda de um novo segmento de tendência de baixa, e ainda não há sinais claros de sua conclusão. Nos dias que antecederam a reunião do BCE, o par lutou para se afastar dos baixos anteriores, sem sucesso. Portanto, mesmo meia hora antes do anúncio dos resultados da reunião, era difícil determinar se a formação da onda 2 ou b havia começado.

Dado que o mercado já esperava um endurecimento da política pelo BCE em algum momento deste ano, o momento específico do aumento da taxa de juros pode não ter impacto significativo na demanda pelo euro. Os participantes do mercado já passaram por um ciclo completo de aperto, portanto, não há necessidade imediata de aumentar a demanda pelo euro. Essa explicação parece ser a mais plausível.

Conclusões Gerais.

Com base na análise, parece que a construção das ondas ascendentes está completa. Acredito que os alvoss para o segmento de tendência descendente na faixa de 1,0500-1,0600 são bastante realistas. Portanto, recomendo a venda do par com alvos próximos a 1,0636 e 1,0483. Uma tentativa malsucedida de ultrapassar o nível 1,0636, que corresponde a 100,0% de acordo com a Fibonacci, pode indicar uma possível conclusão da primeira onda, que assumiu uma forma bastante estendida.

Na escala de onda mais alta, a rotulagem da onda do segmento de tendência ascendente parece estar completa, com cinco ondas ascendentes, muito provavelmente representando a estrutura a-b-c-d-e. Além disso, o par construiu quatro estruturas de três ondas: duas para baixo e duas para cima. Parece que ele entrou na fase de construção de outra estrutura de três ondas descendente.