FX.co ★ O poder da análise de ondas e o relatório de inflação dos EUA.

Em meus dois últimos artigos, comentei sobre os dados britânicos e europeus de terça-feira. Esses relatórios tiveram um impacto limitado em ambos os instrumentos na manhã de quarta-feira, mas, à tarde, os movimentos se tornaram muito mais fortes e a atividade do mercado aumentou. Isso aconteceu porque os EUA divulgaram seu relatório de inflação de agosto, e os participantes do mercado ficaram intrigados com seu valor. A reação que todos viram no final do dia não foi exatamente lógica. Entretanto, há uma explicação para tudo.

O Índice de Preços ao Consumidor subiu para 3,7% em agosto em relação ao ano anterior, enquanto as previsões mais pessimistas previam um aumento para 3,6%. O núcleo da inflação caiu para 4,3% em relação ao ano anterior, o que geralmente corresponde às expectativas do mercado. A primeira pergunta é: qual desses indicadores é mais importante para o mercado neste momento? Na minha opinião, ambos são importantes. É positivo que o núcleo da inflação continue a cair, mas o fato de a inflação básica continuar a subir é negativo. É uma compensação mútua, mas a demanda pelo dólar dos EUA diminuiu após o relatório. Por quê?

Se a demanda pelo dólar está diminuindo, isso significa que o mercado recebeu as informações de forma negativa. E pode haver várias explicações para isso. Talvez o mercado não esteja tão interessado no núcleo da inflação. Talvez o mercado não acredite que o FOMC aumentará as taxas de juros na próxima semana, o que seria lógico dado o aumento da inflação. Ou talvez os vendedores estivessem preparados para uma queda, mas o nível infame de 1,2444 para a libra esterlina impediu tanto o euro quanto a libra de caírem.

Se o mercado acreditasse em um aumento da taxa do FOMC na próxima semana, o dólar teria subido. Se não subiu, significa que o mercado não acredita nisso e que o sentimento atual não é muito baixo. Vale a pena lembrar que, de acordo com a análise de ondas, a construção de ondas corretivas é bastante provável para ambos os instrumentos neste momento. Portanto, pessoalmente, acredito que o que importa são as ondas, não o histórico de informações e sua interpretação. Ou os ursos estão aguardando os resultados das reuniões do Banco Central Europeu, do Federal Reserve e do Banco da Inglaterra e, então, decidirão se construirão uma onda corretiva agora ou esperarão algum tempo, ou talvez simplesmente não tenham ficado impressionados com o último relatório de inflação e não estejam prontos para tomar decisões importantes com base nele.

Com base na análise realizada, cheguei à conclusão de que o padrão de onda ascendente está completo. Continuo acreditando que as metas na faixa de 1,0500-1,0600 são bastante viáveis. Portanto, continuarei a vender o instrumento com metas localizadas perto dos níveis de 1,0636 e 1,0483. Uma tentativa bem-sucedida de ultrapassar o nível 1,0788 indicará que o mercado está pronto para vender mais, e, nesse caso, podemos esperar atingir os alvos que venho discutindo há várias semanas e meses."

O padrão de onda do par GBP/USD sugere um declínio dentro da tendência de baixa. Há um risco de completar a atual onda descendente se ela for d, e não a onda 1. Nesse caso, a construção da onda 5 pode começar a partir das marcas atuais. Mas, em minha opinião, estamos testemunhando atualmente a primeira onda de um novo segmento. Portanto, o máximo que podemos esperar disso é a construção da onda "2" ou "b".

Uma tentativa malsucedida de ultrapassar o nível de 1,2444, correspondente a 100,0% na escala de Fibonacci, pode indicar a prontidão do mercado para construir uma onda ascendente.