FX.co ★ Fed poderá aumentar as taxas de juros em setembro.

O início da nova semana foi bastante tranquilo. A segunda-feira foi marcada por baixa volatilidade, e ambos os instrumentos caíram na terça-feira. Os comentários de Michelle Bowman, membro do FOMC, na segunda-feira, indicando um aumento muito provável da taxa do Federal Reserve em setembro, podem ter influenciado indiretamente o aumento da demanda pelo dólar. Qual o motivo de tais palavras e, como resultado, o dólar está subindo novamente?

Para responder a essas perguntas, precisamos analisar a situação geral. Ambos os instrumentos estão formando segmentos de tendência de alta há cerca de um ano. Após um aumento tão prolongado, a formação de um segmento de tendência corretiva é totalmente normal. Portanto, mesmo sem uma retórica hawkish dos membros do FOMC, o dólar pode se fortalecer porque segmentos corretivos estão sendo formados no momento. É possível que, se esse discurso não tivesse ocorrido ou se a retórica de Bowman tivesse sido mais dovish, já poderíamos estar testemunhando a construção de uma onda corretiva ascendente. Entretanto, a cada dia que passa, o mercado acredita cada vez mais que os EUA voltarão a aumentar as taxas.

A partir de julho, a inflação nos Estados Unidos poderá subir para 3,3%, mas a principal preocupação não é nem mesmo essa. O núcleo da inflação permanece em 4,8% e é provável que permaneça inalterado até o final de julho. O Fed está interessado não apenas no valor da inflação geral, mas também no núcleo da inflação. Com o desemprego caindo novamente para 3,5% (e seu nível mais baixo em meio século é de 3,4%), o Fed pode facilmente se dar ao luxo de aumentar as taxas mais uma vez sem representar nenhum risco adicional para a economia. Também devo observar os altos números do PIB. No segundo trimestre, o PIB cresceu 2,4%. O crescimento foi inferior a 2% nos últimos quatro trimestres. Como podemos ver, o Fed não só tem a necessidade de continuar aumentando as taxas, mas também todas as oportunidades necessárias para isso. Acredito que o Fed aumentará as taxas mais uma vez, o que pode aumentar a demanda do mercado pelo dólar no próximo mês.

Com base na análise realizada, concluo que o padrão de onda ascendente está completo. Ainda considero as metas em torno de 1,0500-1,0600 bastante realistas e, com essas metas em mente, recomendo a venda do instrumento. A estrutura a-b-c parece completa e convincente, e o fechamento abaixo da marca de 1,1172 confirma indiretamente o desenvolvimento de um segmento de tendência de baixa. Portanto, recomendo a venda do instrumento com alvos localizados próximos de 1,0836 e abaixo. Espero que o desenvolvimento do segmento de tendência de baixa persista.

O padrão de onda do instrumento GBP/USD sugere um declínio. Uma tentativa de ultrapassar a marca de 1,3084 (de cima para baixo) foi bem-sucedida, portanto, você poderia abrir posições curtas, como mencionei em minhas análises recentes. O alvo era a marca de 1,2618, e o par a atingiu. Há um risco de completar a atual onda descendente se ela for a quarta onda. Nesse caso, um novo movimento ascendente dentro da onda 5 começará a partir dos níveis atuais. Na minha opinião, esse não é o cenário mais provável, e uma tentativa bem-sucedida de romper 1,2616 (ou uma tentativa malsucedida em 1,2840) indicará que o mercado está preparado para construir a onda descendente.