FX.co ★ O mercado está de olho e pronto para extrair qualquer sugestão dos discursos de Lagarde e Powell.

Os resultados da reunião do Federal Reserve serão conhecidos na quarta-feira à noite, e os resultados da reunião do Banco Central Europeu serão anunciados na quinta-feira. Como de costume, os mercados têm uma série de perguntas para os bancos centrais, mas não estão preocupados com as decisões atuais dos bancos, e sim com seu curso futuro de ações para o restante do ano. Há várias preocupações com relação à política monetária no segundo semestre do ano. Vamos dar uma olhada mais de perto nelas.

Banco Central Europeu: Klaas Knot, chefe do banco central holandês, anunciou na semana passada que o endurecimento da política monetária após julho não é uma decisão decidida. Isso significa que o BCE pode decidir fazer uma pausa em setembro ou adotar a abordagem do Federal Reserve com um aumento da taxa em duas reuniões. Essa abordagem provavelmente será considerada dovish, embora possa ser vista como "moderadamente hawkish". No entanto, ela pode pressionar o euro. Portanto, o discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde, será crucial para o destino do euro. Se a presidente do BCE confirmar que o aumento da taxa em setembro é uma questão em aberto e que o banco central está considerando uma pausa, a demanda pelo euro pode diminuir.

Fed: A maioria dos participantes do mercado atualmente se inclina para a ideia de que o banco central anunciará o último aumento da taxa no atual ciclo de política monetária. Se esse for de fato o caso, o dólar americano pode ficar sob pressão, pois o fim dos aumentos das taxas é o primeiro passo para os cortes nas taxas. Sem dúvida, mais cedo ou mais tarde, o BCE dará o mesmo passo, e a correlação das políticas monetárias dos dois bancos centrais é importante para nós. Portanto, o dólar americano pode não iniciar uma nova fase de queda. Entretanto, ele pode diminuir significativamente no curto prazo.

Se o presidente do Fed, Jerome Powell, permitir outro aumento da taxa de juros este ano, o mercado poderá interpretar essa declaração como um sinal de aumento da demanda pelo dólar dos EUA. Entretanto, independentemente da retórica de ambos os presidentes dos bancos centrais, estamos nos aproximando de um momento em que ambos os bancos centrais concluirão suas políticas de aperto. Pessoalmente, acredito que o mercado já precificou cerca de 80% de todos os aumentos de taxas na União Europeia e nos Estados Unidos. Isso sugere que o mercado não tem motivos convincentes para manter uma alta demanda pela moeda única. No entanto, a análise de ondas às vezes mostra o que está acontecendo no mercado com mais precisão do que os fundamentos.

Também gostaria de acrescentar que, com relação à libra esterlina, é melhor considerar não apenas o nível de 1,2840, mas também uma área em torno desse nível, cerca de 20-30 pips em cada direção. Um afastamento dessa área indicará a direção do instrumento.

Com base na análise realizada, chego à conclusão de que a formação de um conjunto de ondas ascendentes foi concluída. Ainda considero os alvos em torno de 1,0500-1,0600 como bastante realistas e aconselho a venda do instrumento com esses alvos em mente. A estrutura a-b-c parece abrangente e convincente, e o fechamento abaixo da marca de 1,1172 confirma indiretamente a formação de uma tendência de baixa. Portanto, continuo recomendando a venda do instrumento com metas localizadas próximo ao nível de 1,1034, mas, na realidade, o declínio deve ser muito mais forte se todas as três ondas forem construídas.

O padrão de onda do par GBP/USD sugere um declínio nas próximas semanas. Como a tentativa de ultrapassar a marca de 1,3084 (para baixo) foi bem-sucedida, você pode abrir posições de venda, como mencionei em minhas análises recentes. O mercado ultrapassou com sucesso a marca de 1,2840, indicando que o par pode cair. No entanto, o sentimento do mercado pode mudar na quarta-feira se a postura de Powell não for suficientemente agressiva. A onda atual caiu abaixo do pico da onda 3 em 5, o que indica a formação de uma tendência de baixa. Espero que a libra caia ainda mais.