FX.co ★ XAU/USD: na área de fortes níveis de suporte.

A primeira semana de negociação de julho, do terceiro trimestre e do segundo semestre do ano, que se mostrou extremamente interessante, preenchida com publicações importantes e eventos econômicos, e, portanto, altamente volátil, está chegando ao fim. Ontem se destaca nesse aspecto, quando, após a publicação na quarta-feira à noite da ata da reunião do FOMC em junho, um bloco inteiro de estatísticas macroeconômicas cruciais sobre os Estados Unidos foi divulgado no início da sessão de negociação dos EUA na quinta-feira.

De acordo com o relatório da Automatic Data Processing (ADP), o número de americanos empregados no setor privado aumentou em 497.000 em junho, muito acima da previsão de aumento de 228.000 e do valor anterior de 267.000.

Quinze minutos depois, o Departamento de Trabalho dos EUA apresentou seu relatório semanal sobre pedidos de benefícios de desemprego (para a semana encerrada em 30 de junho): o número de pedidos iniciais subiu de 236.000 para 248.000, enquanto os pedidos contínuos caíram de 1,733 milhão para 1,720 milhão.

No geral, o dólar reagiu positivamente à publicação do relatório da ADP, que os participantes do mercado frequentemente consideram como um precursor do relatório oficial do mercado de trabalho dos EUA, que será divulgado hoje às 12h30 (GMT). Os dados da ADP reforçaram a crença dos investidores de que o Federal Reserve prosseguirá com novas altas nas taxas de juros, dada a situação apertada do mercado de trabalho.

Apesar do impulso de alta que recebeu após a publicação (às 14h00 GMT) dos relatórios de atividade empresarial da S&P Global e do Institute for Supply Management (ISM), o dólar geralmente teve uma queda na quinta-feira.

O índice revisado de PMI de Serviços da S&P Global acabou sendo melhor do que o esperado, em 54,4, em comparação com a estimativa preliminar de 54,1, enquanto o PMI de Serviços do ISM subiu de 50,3 para 53,9 em junho (a previsão era de 51,0).

Os fortes índices de PMI no setor de serviços dos EUA melhoraram o sentimento dos investidores após o decepcionante relatório do ISM publicado anteriormente na semana, que indicava que a atividade empresarial no setor manufatureiro dos EUA continuou a contrair em ritmo acelerado em junho: o índice de PMI de manufatura caiu para 46,0 (contra uma previsão de 47,2 e um valor anterior de 46,9). Outros componentes do relatório do ISM mostraram que, em junho, o índice de emprego na manufatura caiu para 48,1 (de 51,4 em maio), e o índice de desaceleração da inflação caiu para 41,8 (de 44,2 em maio).

No entanto, a positividade dos fortes dados macroeconômicos de ontem dos E.U.A. não foi suficiente para que o dólar mudasse significativamente a situação a seu favor. Ontem, o índice do dólar (DXY) subiu para uma alta de 15 dias de 103,27, mas depois caiu e atualmente está caindo novamente, atingindo 102,75 no momento da escrita, aguardando o lançamento de hoje (às 12:30 GMT) do relatório do Departamento do Trabalho dos E.U.A. com dados de junho: as previsões sugerem que 225.000 novos empregos não agrícolas foram criados na economia americana (contra 339.000 novos empregos no mês anterior), e a taxa de desemprego diminuiu 0,1% para 3,6%.

Um relatório forte sobre o mercado de trabalho dos EUA deve ter um impacto positivo sobre o dólar. Entretanto, se ele decepcionar os participantes do mercado, podemos esperar uma nova onda de venda do dólar.

Os dados fracos da atividade comercial no setor industrial publicados na última terça-feira lembraram mais uma vez o impacto negativo da política monetária restritiva do Federal Reserve sobre a economia.

Se os dados oficiais de hoje do Departamento do Trabalho dos E.U.A. também forem fracos, a probabilidade de uma pausa no ciclo de aperto da política monetária do Fed aumentará novamente.

Os investidores podem mais uma vez voltar sua atenção para o ouro como um ativo popular de refúgio seguro em tempos de incerteza e inflação alta.

Como se sabe, os preços do ouro são altamente sensíveis a mudanças nas políticas monetárias dos maiores bancos centrais do mundo, principalmente o Federal Reserve.

Novos dados de inflação dos E.U.A. serão divulgados na próxima quarta-feira. Relatórios publicados anteriormente pelo U.S. Bureau of Labor Statistics indicaram uma desaceleração contínua da inflação. O relatório de maio confirmou isso mais uma vez: em maio, o valor anual do IPC caiu de 4,9% para 4,0% (as previsões esperavam um aumento de 4,1%). Ao mesmo tempo, o núcleo do IPC (que exclui alimentos e energia do indicador para obter uma estimativa mais precisa) desacelerou para 5,3%, de 5,5% no mês anterior. Se o relatório de julho também indicar outra desaceleração da inflação nos EUA, não restarão muitas dúvidas de que o Federal Reserve fará uma nova pausa em sua reunião de julho (25 e 26 de julho).

Por sua vez, o ouro receberá outro argumento a favor de um aumento em seus preços, especialmente porque o par XAU/USD está atualmente na zona dos principais níveis de suporte em 1896,00, 1916,00, a partir dos quais pode ocorrer uma recuperação e uma nova onda de crescimento pode começar.