FX.co ★ EUR/USD: Principais lançamentos da semana - Índices ISM, atas do FOMC, ADP e Folhas de Pagamento não Agrícolas.

O par euro-dólar continua a ser negociado na faixa de 1,0850-1,0930 no início da nova semana de negociações (a linha média do indicador de Bandas de Bollinger, que coincide com o limite superior da nuvem Kumo no período D1, e a linha Tenkan-sen no mesmo intervalo).

Na sexta-feira, os traders testaram o limite superior da faixa, reagindo ao relatório sobre o crescimento do núcleo do Índice de Gastos com Consumo Pessoal (PCE). O núcleo do indicador de inflação, que é crucial para o Federal Reserve, acabou na "zona vermelha": de acordo com as previsões da maioria dos especialistas, esperava-se que o índice de maio permanecesse no nível de abril, ou seja, em 4,7%. Entretanto, na realidade, ele caiu para 4,6%. Embora não se possa dizer que a inflação esteja desacelerando nesse caso (o indicador ainda está em um nível relativamente alto), a "tonalidade vermelha" da publicação contribuiu para o fortalecimento das posições de alta no EUR/USD, mas ainda dentro da faixa de preço mencionada acima. Os compradores do par não conseguiram se estabelecer acima do nível 1,0930 e hoje voltaram para a faixa de 1,08. Os comerciantes estão aguardando os principais lançamentos macroeconômicos da semana, que fortalecerão ou enfraquecerão as expectativas hawkish em relação às futuras ações do Federal Reserve após o aumento de julho (cujo fato não está mais em dúvida).

Segunda-feira

O principal relatório do dia para o par EUR/USD é o Índice de Atividade Industrial do Institute of Supply Management (ISM), que será publicado nos E.U.A. durante o pregão americano. Este é um lançamento significativo que pode mais uma vez estragar o humor dos otimistas do dólar. Há um mês, esse indicador entrou inesperadamente na "zona vermelha", causando uma queda do dólar em todo o mercado. E, a julgar pela situação, um cenário semelhante pode se repetir hoje. O Índice ISM de Atividade Industrial tem estado abaixo do nível-chave de 50 pontos (o limite entre a melhora e a deterioração no setor industrial) desde novembro do ano passado. Em maio, ele caiu para 46,9, apesar da previsão de crescimento para 48 pontos. De acordo com as previsões preliminares, o índice chegará a 47,2 pontos em junho. Vale a pena observar que mesmo o resultado projetado não será favorável ao dólar. Se o indicador cair novamente na "zona vermelha", os compradores do EUR/USD terão um motivo para contra-atacar.

Terça-feira – e quarta-feira

Na terça-feira, 4 de julho, o calendário econômico para o par EUR/USD está praticamente vazio, já que os Estados Unidos comemoram o Dia da Independência. A única publicação relativamente significativa na terça-feira são os dados sobre o comércio exterior da Alemanha (balança comercial). No entanto, esse lançamento não terá nenhum impacto significativo sobre o par.

E na quarta-feira, a ata da reunião de junho do Federal Reserve será publicada. Esse documento pode provocar maior volatilidade entre os pares de dólares, e o EUR/USD não será uma exceção. Por um lado, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, expressou repetidamente sua posição nas últimas duas semanas: diretamente após a reunião de junho, duas vezes perante o Congresso e no fórum do BCE em Sintra, Portugal. De um discurso para outro, ele gradualmente endureceu sua retórica. Se, na última coletiva de imprensa, Powell argumentou sobre a conveniência de mais aumentos nas taxas, na semana passada ele disse que "a maioria dos membros do órgão regulador americano apoia dois ou mais aumentos este ano".

É importante lembrar que, após a reunião de junho, o Federal Reserve anunciou uma pausa, mas indicou que o atual ciclo de aperto ainda não está concluído. As atas dessa reunião esclarecerão os sentimentos predominantes no Federal Reserve. Se o documento tiver um tom "hawkish", o dólar receberá apoio em todo o mercado.

Quinta-feira - sexta-feira

Na quinta-feira, 6 de julho, os principais relatórios macroeconômicos também serão publicados durante o pregão americano. Primeiro, será divulgado o relatório ADP, que serve como uma espécie de prenúncio antes do relatório Nonfarm Payrolls, que será divulgado no dia seguinte. De acordo com as previsões, o emprego no setor privado aumentou em 236.000 em junho. Por um lado, esse é um bom resultado. Por outro lado, será observada uma tendência de queda nesse caso (uma queda no indicador pelo segundo mês consecutivo).

Além disso, na quinta-feira, conheceremos o valor do Índice de Gerentes de Compras (PMI) ISM Non-Manufacturing. Ao contrário do índice de manufatura, espera-se aqui um aumento no indicador, para 51,3 pontos. Desde janeiro deste ano, ele tem estado acima do nível-chave de 50 pontos. Uma reação negativa à divulgação é esperada apenas se o índice cair inesperadamente abaixo da marca de 50,0 pontos. Entretanto, esse cenário parece altamente improvável.

Por fim, na sexta-feira, 7 de julho, será publicado o principal relatório macroeconômico da semana para o par EUR/USD, o Nonfarm Payrolls.

De acordo com as previsões preliminares, estima-se que a taxa de desemprego nos EUA caia para 3,6% em junho, após um aumento inesperado para 3,7% em maio. A projeção é de que o emprego não agrícola cresça em 222.000. Novamente, semelhante ao relatório ADP, por um lado, esse é um resultado relativamente bom, mas, por outro lado, o indicador demonstrará uma tendência de queda após dois meses de crescimento.

Atenção especial deve ser dada ao indicador de inflação. A previsão é de que a remuneração média por hora em junho atinja 4,2% em relação ao ano anterior, refletindo uma desaceleração em relação aos 4,3% de maio. E, embora a desaceleração seja mínima, o resultado de "4,2%" será o mais baixo desde setembro de 2021. Se esse componente do relatório terminar no vermelho, o dólar ficará sob pressão, mesmo que todos os outros indicadores estejam em linha com as expectativas.

De um ponto de vista técnico, o par EUR/USD está atualmente em uma situação incerta. O preço no gráfico diário está localizado entre as linhas média e superior do indicador das Bandas de Bollinger, mas, ao mesmo tempo, também está entre as linhas Kijun-sen e Tenkan-sen. Considerar posições longas é aconselhável somente depois que os compradores ultrapassarem o limite superior da faixa de preço de 1,0850-1,0930. Nesse caso, o indicador Ichimoku formará um sinal de alta "Parada de Linhas" no período D1, abrindo caminho para o próximo nível de resistência em 1,1040 (a linha superior das Bandas de Bollinger no mesmo período).

Por outro lado, as oportunidades de venda serão relevantes quando os vendedores ultrapassarem o limite inferior da nuvem Kumo (1,0820) - nesse caso, o "Desfile de Linhas" terá um caráter de baixa. Presumo que, nos próximos dias (antes da publicação das atas do Fed), o par continuará a ser negociado dentro da faixa de 1,0850-1,0930.