FX.co ★ Jerome Powell testemunha perante o Congresso dos EUA - principais conclusões.

O euro e a libra esterlina retomaram sua tendência de alta após os comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no Congresso dos Estados Unidos. O presidente do Fed reafirmou suas declarações anteriores e enfatizou que futuros aumentos das taxas de juros eram prováveis, mas dependeriam dos dados recebidos.

Uma semana após o Federal Open Market Committee (FOMC) decidir não aumentar as taxas de juros pela primeira vez em mais de um ano, o presidente do banco central dos Estados Unidos esclareceu que foi apenas uma pausa breve e não um sinal de que o Fed está encerrando sua luta contra a alta inflação. Powell afirmou que quase todos os participantes do FOMC consideraram apropriado aumentar as taxas de juros algumas vezes até o final de 2023. Suas declarações foram feitas como parte do depoimento semestral perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara.

Após a reunião de política de dois dias do FOMC na semana passada, os membros afirmaram que esperam que as taxas de juros subam 0,5 ponto percentual até o final de 2023, o que implica em dois aumentos adicionais de 25 pontos-base. Atualmente, a taxa de juros-chave varia de 5% a 5,25%.

Em relação à inflação, Powell reconheceu que ela diminuiu, mas ainda está significativamente acima da meta do Fed de 2%. "A inflação moderou um pouco desde o meio do ano passado. No entanto, as pressões inflacionárias continuam elevadas e o processo de trazer a inflação de volta a 2% tem um longo caminho pela frente", disse Powell.

Em geral, os funcionários do Fed consideram a inflação core, que exclui os preços de alimentos e energia, ao tomar decisões de política. Atualmente, o CPI core está em 5,3%, bem acima do nível alvo.

Em relação ao mercado de trabalho, Powell observou que ele continua apertado, embora mostre alguns sinais de alívio. No entanto, o número de vagas de emprego ainda supera a força de trabalho disponível. "Estamos vendo os efeitos do aperto de nossa política na demanda nos setores mais sensíveis às taxas de juros da economia. Levará tempo, no entanto, para que os efeitos completos do aperto monetário sejam percebidos, especialmente na inflação", observou o presidente do Fed.

Jerome Powell também enfatizou que reduzir a inflação exigiria um período de crescimento abaixo da tendência e acrescentou que as decisões sobre as taxas seriam baseadas em dados futuros e seriam tomadas de reunião em reunião, em vez de seguir um caminho predefinido.

Em relação à crise no setor bancário em março de 2023, Powell afirmou que o incidente destacou a importância de garantir as regras adequadas e as práticas de supervisão para os bancos.

O discurso relativamente comum do presidente do Fed reacendeu a demanda por ativos de risco, retomando o mercado de alta para o euro e a libra esterlina.

Do ponto de vista técnico, os touros do EUR/USD precisam subir acima de 1,1000 para manter o controle. Isso abriria o caminho para 1,1030 e, a partir daí, seria possível atingir 1,1060. No entanto, sem dados favoráveis da zona do euro, conseguir isso seria bastante desafiador. Se o par cair, espero uma ação significativa de alta apenas próximo de 1,0960. Se nenhuma atividade substancial for observada, o melhor plano de ação seria esperar que o par atinja a baixa de 1,0910 ou considerar a abertura de posições longas em torno de 1,0860.

A demanda pela libra esterlina permanece intacta. Um aumento potencial no GBP/USD pode ser esperado após um rompimento acima do nível 1,2780. Isso tornará mais provável uma nova recuperação em direção a 1,2830 e 1,2880, permitindo um aumento mais acentuado em direção a 1,2920. Se o par cair, os ursos tentarão ganhar o controle em torno de 1,2720. Se eles forem bem-sucedidos e o par quebrar abaixo desse nível, isso seria um golpe para as posições de alta e empurraria o GBP/USD para uma baixa de 1,2670, com a perspectiva de atingir 1,2630.