FX.co ★ O ouro continua a ser o melhor ativo de refúgio seguro.

De acordo com um estrategista de mercado da Crescat Capital, Tavi Costa, a volatilidade aumentou nos mercados, já que o Federal Reserve mantém uma postura agressiva e continua a empurrar a economia para uma recessão. O custo do ouro, em comparação com ações e títulos, torna-o uma ferramenta ideal de diversificação de carteira.

Costa diz que os preços do ouro podem subir acima de $2.000 por onça à medida que o mundo continua a enfrentar taxas de juros mais altas, pressões inflacionárias crescentes e uma economia global afogada em dívidas.

Existem três componentes, ou riscos, para a economia global que poderiam sustentar os preços do ouro. Primeiro, o governo dos EUA pode deixar de cumprir suas obrigações de dívida. Embora esse risco seja baixo, ele permanece dentro do campo das possibilidades. Segundo, uma recessão causada pelo aperto do Federal Reserve. Terceiro, o nível da dívida dos EUA, que levou a uma liquidação no mercado de títulos.

De acordo com Costa, a recessão pode persistir por boa parte de 2023. Sua pesquisa destaca que não apenas a curva de rendimento é a mais invertida da história recente, mas 90% da curva está invertida, o que significa que as taxas de longo prazo são mais baixas do que os rendimentos de curto prazo em todo o espectro.

Quando 70% da curva de rendimento se inverte, os investidores compram ouro e vendem o S&P 500.

Entretanto, de acordo com a pesquisa, os compradores estrangeiros da dívida dos EUA estão atualmente em seu nível mais baixo nos últimos 19 anos.

Atualmente, as compras de ouro pelos bancos centrais mudaram fundamentalmente o mercado de metais preciosos. O fato de os bancos estarem comprando ouro ressalta ainda mais a desglobalização e a necessidade de manter ativos neutros.

Com o aumento das taxas de juros em todo o mundo, a volatilidade nos mercados de moedas também aumenta. Sob tais condições, os bancos centrais precisam aumentar suas reservas com uma quantidade maior de metais preciosos.

Historicamente, o ouro foi responsável por cerca de 40% de todas as reservas globais. No início da década de 1980, o ouro era responsável por mais de 70% das reservas monetárias. De acordo com a pesquisa, se as reservas de ouro dos bancos centrais retornarem às médias históricas, eles precisariam comprar $3,2 trilhões do metal precioso.

O ano de 2022 foi preocupante para todos. Atualmente, para diversificação, é aconselhável ter no máximo 30% em ações, 20% em renda fixa, 30% em ouro e 20% em uma ampla cesta de commodities em sua carteira.