FX.co ★ O dólar sobe em meio às dicas hawkish do Fed e ao otimismo com o acordo sobre o teto da dívida dos EUA.

O início confiante da moeda norte-americana no início da semana foi facilitado pelas ações do Fed voltadas para um maior aperto monetário, e pelo próximo acordo sobre o teto da dívida dos EUA. Uma mudança nas negociações sobre o teto da dívida ocorreu no final da semana passada, servindo como um impulsionador adicional para o dólar.

No final da semana passada, o dólar estava em alta devido às expectativas de um aumento adicional na taxa chave do Fed e uma resolução antecipada da questão relacionada ao teto da dívida nacional dos EUA. O evento mais recente ocorreu no sábado, 27 de maio, quando o presidente dos EUA, Joe Biden, e Kevin McCarthy, presidente da Câmara dos Representantes dos EUA, chegaram a uma decisão final sobre o teto da dívida. Após a publicação do projeto de lei, o líder americano anunciou que a inadimplência foi evitada.

Segundo o documento, nos próximos dois anos, o teto da dívida nacional dos EUA será elevado em 4 trilhões de dólares. De acordo com o projeto de lei, os gastos governamentais para 2024 serão congelados. Anteriormente, o Partido Democrata dos EUA propôs essa solução, mas os republicanos eram contra e insistiam em sua redução. No entanto, segundo analistas da Associated Press (AP), esse acordo pode "não agradar tanto os democratas quanto os republicanos devido às muitas concessões".

O novo acordo sobre o teto da dívida nacional dos EUA não afetará os gastos com defesa, que atingirão a marca recorde de 900 bilhões de dólares em 2024. O projeto atual prevê um aumento no teto da dívida nacional até 2025. Para a AP, o cerne do acordo é um acordo orçamentário de dois anos, que envolve a manutenção dos gastos governamentais no mesmo nível, com possibilidade de aumento para fins de defesa. Em 2025, o nível de gastos governamentais aumentará em 1%, enfatiza o documento.

Segundo Joe Biden, esse acordo é o compromisso mais importante que possibilitou "evitar uma possível inadimplência catastrófica no país". Segundo analistas, um atraso nessa questão poderia desencadear uma reação negativa em cadeia na economia dos EUA, o que provocaria uma recessão e "a perda de milhões de empregos".

Os estrategistas de câmbio do Goldman Sachs acreditam que, se o acordo for aprovado pelo Congresso dos Estados Unidos antes de 5 de junho, o país evitará a inadimplência e os cortes nos gastos federais reduzirão o PIB dos EUA em 2024 em apenas 0,1%.

Nesse contexto, o dólar americano ganhou novo impulso e demonstrou crescimento constante. Posteriormente, a moeda americana recuou ligeiramente das máximas recentes em meio a uma diminuição do apetite por risco nos mercados. Em 29 de maio, o dólar subiu de forma significativa, já que a inflação sustentada impulsionou novos aumentos nas taxas do Fed e o acordo sobre o teto da dívida impulsionou o otimismo dos investidores. O par EUR/USD foi visto recentemente pairando perto de 1,0741, encontrando caminhos para a próxima alta e fortalecendo suas posições.

De acordo com analistas, o fortalecimento do dólar também é sustentado pelas expectativas de que o Fed mantenha a taxa de juros no nível atual de 5,25% ao ano. Os participantes do mercado esperam que a taxa permaneça a mais alta dos últimos 15 anos. Nas últimas semanas, os traders quase perderam a esperança de um corte na taxa chave do Fed. Além disso, a possibilidade de outro aumento da taxa já está precificada em 50% pelo mercado. Os investidores ainda esperam um único corte de juros no final de 2023.

Dados fortes sobre o mercado de trabalho nos EUA, bem como comentários recentes hawkish de representantes do Fed, apoiam a revisão das expectativas de mercado. Os formuladores de política do Fed deixaram claro várias vezes que o ciclo de aumento das taxas ainda não acabou. Além disso, eles observaram que não planejam reduzi-lo este ano.

Os dados sobre a inflação nos EUA representados pelo índice de preços PCE acrescentaram lenha à fogueira. Segundo o Bureau de Análise Econômica dos EUA, esse indicador aumentou para 4,4% em relação aos 4,2% registrados no ano anterior. Essa leitura superou a previsão de 3,9%.

De acordo com analistas, o fortalecimento do dólar também é sustentado pelas expectativas de que o Fed mantenha a taxa de juros no nível atual de 5,25% ao ano. Os participantes do mercado esperam que a taxa permaneça a mais alta dos últimos 15 anos. Nas últimas semanas, os traders quase perderam a esperança de um corte na taxa chave do Fed. Além disso, a possibilidade de outro aumento da taxa já está precificada em 50% pelo mercado. Os investidores ainda esperam um único corte de juros no final de 2023.

Dados fortes sobre o mercado de trabalho nos EUA, bem como comentários recentes hawkish de representantes do Fed, apoiam a revisão das expectativas de mercado. Os formuladores de política do Fed deixaram claro várias vezes que o ciclo de aumento das taxas ainda não acabou. Além disso, eles observaram que não planejam reduzi-lo este ano.

Os dados sobre a inflação nos EUA representados pelo índice de preços PCE acrescentaram lenha à fogueira. Segundo o Bureau de Análise Econômica dos EUA, esse indicador aumentou para 4,4% em relação aos 4,2% registrados no ano anterior. Essa leitura superou a previsão de 3,9%.