FX.co ★ Análise do EUR/USD em 16 de maio.

A marcação de onda do gráfico de 4 horas para o par euro/dólar continua a não ser exatamente padrão, mas tem praticamente permanecido a mesma nas últimas semanas. Durante essas semanas, as cotações começaram a se afastar dos máximos atingidos anteriormente, de modo que a estrutura ascendente de três ondas pode ser considerada completa. Todo o segmento ascendente da tendência ainda pode ter uma visão corretiva de cinco ondas, mas neste momento, espero a formação de um novo segmento descendente da tendência, que também será de três ondas.

Recentemente, tenho dito repetidamente que espero que o par se aproxime da marca de 5 dígitos, de onde o aumento da moeda europeia começou. O ponto mais alto do último segmento de tendência foi apenas algumas dezenas de pontos acima do ponto mais alto do segmento ascendente anterior. Desde dezembro do ano passado, o movimento do par pode ser considerado horizontal, e essa natureza do movimento continuará.

Nos últimos 2 a 2,5 meses, a demanda pelo euro tem crescido constantemente, mas chamei repetidamente a atenção para o fato de que o cenário de notícias para o euro não é forte o suficiente para que ele cresça tanto em preço. No entanto, agora está ficando claro: foi necessário construir um conjunto convincente de ondas ascendentes e, em seguida, construir uma onda descendente.

O aumento da taxa de juros do BCE tem um potencial muito limitado.

O par euro/dólar aumentou dez pontos base na segunda e na terça-feira, demonstrando uma atividade muito baixa. Se na segunda-feira praticamente não havia notícias, hoje já houve vários relatórios que podem influenciar o sentimento do mercado. Em particular, o PIB da União Europeia para o primeiro trimestre. No entanto, o valor desse relatório coincidiu com a estimativa anterior, com as previsões não afetando o par. O Índice de Sentimento Econômico ZEW da Alemanha foi duas vezes mais baixo do que o esperado, mas, mesmo depois disso, a demanda pela moeda europeia não começou a diminuir. Mas também continuou a crescer. Vimos movimentos mais ou menos interessantes apenas nas últimas horas.

No outro dia, o Banco Central Europeu publicou um artigo, o "Boletim Econômico", que apresentou várias conclusões interessantes. Por exemplo, de acordo com os economistas do BCE, o principal impacto sobre a inflação ocorrerá em 2024. Em média, a inflação diminuirá em 2% em 2023 a 2025. O aperto da política monetária afeta a atividade econômica mais rapidamente do que a inflação. O impacto máximo sobre o PIB cairá em 2023. Em outras palavras, o BCE espera que o pior aconteça em 2023 e o melhor, em 2024. Atualmente, o PIB está em torno de zero, e o órgão regulador não espera uma queda acentuada nesse indicador. Mas ele espera que a inflação comece a diminuir mais rapidamente. É difícil tirar as mesmas conclusões, embora o impacto do aumento das taxas de juros se estenda por um ano ou até mais. Com o tempo, o índice de preços ao consumidor diminuirá, mas pode levar muito tempo para voltar a 2%.

Conclusões gerais.

Com base na análise, a formação do segmento de tendência ascendente está completa. Portanto, agora posso aconselhar vendas, e o par tem muito espaço para declinar. Metas na faixa de 1,0500–1,0600 podem ser consideradas bastante realistas. Com essas metas, aconselho a vender o par nas reversões do indicador MACD "para baixo", desde que o par esteja abaixo da marca 1,1030, correspondendo a 0,0% Fibonacci.

Em uma escala de onda maior, a marcação de onda do segmento de tendência ascendente assumiu uma forma estendida, mas está provavelmente completa. Vimos cinco ondas para cima, que provavelmente são a estrutura a-b-c-d-e. A formação do segmento de tendência descendente ainda pode precisar ser concluída, e pode assumir qualquer forma em termos de estrutura e comprimento.