FX.co ★ Ouro deve subir, USD/CHF deve cair mesmo se os dados do IPC forem maiores do que o esperado.

Na semana passada, os mercados financeiros foram influenciados pela contínua luta política nos Estados Unidos, com republicanos e democratas em conflito em relação ao limite da dívida. As especulações em torno desse assunto afetaram o sentimento dos investidores, levando a uma redução da atividade em todos os mercados, sendo o mercado americano o mais afetado.

Apesar do impasse político, acreditamos que o limite da dívida será eventualmente elevado, já que ambos os lados opostos provavelmente chegarão a um consenso, dada sua mútua intenção de resolver a crise.

Hoje, o evento-chave será a divulgação dos dados de inflação ao consumidor dos EUA, que poderia impactar significativamente a decisão do Federal Reserve de aumentar as taxas de juros em junho e pausar o ciclo de aperto. Segundo a previsão consensual, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de abril deve permanecer em 5,0% em termos anuais, semelhante a março, enquanto sua leitura mensal é esperada para aumentar mais significativamente para 0,4% em comparação com um aumento de 0,1% no mês anterior.

Como o dólar americano reagirá a esses dados?

Se os números reportados indicarem uma pressão inflacionária ligeiramente maior, isso poderá desencadear uma onda de vendas nos mercados de ações, juntamente com um aumento temporário na demanda pelo dólar americano. Isso pode ser impulsionado por preocupações de que o Federal Reserve aproveitará os últimos dados fortes do mercado de trabalho e, é claro, a inflação mais alta para aumentar a taxa de juros de referência em 0,25% em sua reunião de junho.

No entanto, outra opinião, que está alinhada com nossa visão, sugere que o cenário-base provavelmente prevalecerá. Apesar de um pequeno aumento ou desaceleração da inflação, o Federal Reserve pode não aumentar as taxas de juros e pode considerar fortemente encerrar completamente o ciclo de aumento das taxas. O sentimento geral do mercado aponta atualmente para uma expectativa de uma pausa nos aumentos de taxa e a suspensão do ciclo de aumento de taxa até o verão deste ano.

Neste cenário, devemos esperar uma retomada da queda da taxa de câmbio do dólar americano em relação às principais moedas, já que o Banco da Inglaterra, o Banco Central Europeu e outros bancos centrais globais - com exceção do Banco do Japão - provavelmente continuarão a aumentar as taxas de juros, alcançando o Federal Reserve. Por outro lado, se os números de inflação mostrarem uma queda, o dólar americano irá desvalorizar notavelmente.

XAU/USD

O ouro saltou da área de suporte de 2.000 dólares por onça troy. O preço pode continuar a se mover mais alto, até o nível de 2.050.

USD/CHF

Este par está sendo negociado atualmente acima do nível 0,8870. Se o dólar americano ficar sob mais pressão após os dados do IPC serem divulgados, o par pode quebrar abaixo deste nível e ir para 0,8790.