FX.co ★ AUD/USD: Tendência de alta em pleno andamento com o RBA fortalecendo a posição do Aussie.

O dólar australiano continua a ganhar impulso em relação à moeda americana, aproximando-se da marca dos 68 centavos de dólar. O par AUD/USD demonstrou uma tendência de alta de longo da última semana, reagindo aos resultados da reunião de maio do Reserve Bank of Australia (RBA). O regulador elevou inesperadamente a taxa de juros em mais 25 pontos-base após a pausa de abril. Ao mesmo tempo, o banco central expressou uma retórica bastante hawkish, apoiando a moeda australiana.

Além disso, a tendência ascendente do AUD/USD se deve à fraqueza do dólar americano: o índice do dólar americano retornou à área dos 100 pontos, perdendo as posições ganhas na semana passada. No entanto, o aussie está impulsionando o crescimento do par: a postura agressiva do RBA desempenhou um papel decisivo na determinação da direção do movimento do preço.

Eco da reunião de maio do RBA

Após o anúncio dos resultados da reunião de maio do RBA, muitos jornalistas chamaram a decisão do banco central de "chocante". Na realidade, isso não é inteiramente verdade. O regulador implementou de fato a mais hawkish de todos os cenários sugeridos, mas muitos especialistas não descartaram tal curso de eventos. O RBA sugeriu essa opção durante a reunião de abril, admitindo a retomada de um curso mais agressivo. Aparentemente, os traders ficaram desorientados pelo crescimento da inflação na Austrália, conforme os dados mais recentes divulgados. O relatório refletiu uma desaceleração do índice de preços ao consumidor, mas o ritmo de queda deixa muito a desejar. Portanto, essa divulgação poderia ser interpretada de maneira diferente: por um lado, a inflação está de fato diminuindo; por outro, está diminuindo mais lentamente do que o desejado.

O regulador australiano mais uma vez "partiu para a guerra": não apenas elevou a taxa, mas também expressou formulações inequívocas, indicando um clima combativo. Na declaração que acompanhou a decisão, o banco central afirmou que os membros do conselho permanecem determinados a devolver a inflação ao nível alvo, uma vez que a inflação de 7% ainda é "muito alta". Ao mesmo tempo, o banco central não descartou mais passos em direção ao aumento da taxa: o comunicado final observa que um aperto adicional "dependerá de como a economia e a inflação se desenvolverem".

Na última sexta-feira, o RBA divulgou seu relatório trimestral, que examina as condições econômicas atuais e as previsões tanto para a economia australiana quanto para a global em detalhes. Este documento também acabou sendo favorável ao Aussie. Em particular, o banco central apontou que os riscos para a inflação estão "em alta", dada a baixa taxa de crescimento da produtividade do trabalho, o aumento dos preços da energia e um aumento acentuado nas taxas de aluguel.

Tudo isso sugere que o regulador australiano pode aumentar a taxa de juros novamente em uma das próximas reuniões se os indicadores de inflação diminuírem muito lentamente ou ficarem presos nos níveis atuais (sem mencionar uma tendência de alta). Esse fator fundamental fornece um suporte significativo para o Aussie.

O dólar australiano, por sua vez, está aguardando a publicação dos principais relatórios desta semana. Na quarta-feira, os EUA divulgarão o Índice de Preços ao Consumidor de abril; na quinta-feira, o Índice de Preços ao Produtor; e na sexta-feira, o Índice de Preços de Importação. Se esses indicadores mostrarem uma tendência de queda (com atenção especial ao núcleo do IPC), o dólar estará sob pressão adicional. Aguardando os principais lançamentos da semana, é provável que o dólar americano reaja ao fortalecimento / enfraquecimento da aversão ao risco no mercado em meio a outra "oscilação" no sistema bancário dos EUA.

Enquanto isso, o Aussie está aguardando dados sobre as vendas no varejo na Austrália, que serão divulgados durante a sessão asiática de terça-feira. Além disso, os traders do AUD/USD monitorarão de perto os dados do balanço comercial da China.

Do ponto de vista técnico, o par está na nuvem Kumo no gráfico diário, testando a linha superior das bandas de Bollinger, que corresponde ao nível 0,6790. No gráfico de quatro horas, o indicador Ichimoku formou um sinal de alta, indicando a prioridade de um movimento ascendente. O nível de resistência neste período também é 0,6790 (a linha superior das bandas de Bollinger no 4H).

Conclusões

Na minha opinião, o par AUD/USD ainda não esgotou seu potencial de alta, principalmente devido à divergência das taxas do Fed e do RBA. O Reserve Bank of Australia aumentou a taxa contra as expectativas opostas e demonstrou um humor hawkish. O Federal Reserve também aumentou a taxa em 25 pontos base, mas deixou claro que este é o último aumento de taxa no ciclo atual de aperto - mais passos nessa direção são possíveis apenas se a inflação nos EUA começar a subir novamente. É por isso que os próximos lançamentos de inflação são tão importantes para os pares de dólares, e o par AUD/USD não é exceção.

Posições longas no par devem ser consideradas após os compradores romperem o nível de resistência mencionado de 0,6790. Nesse caso, o próximo alvo da tendência de alta será 0,6900, a borda superior da nuvem Kumo no gráfico semanal.