FX.co ★ Será que o aumento da taxa básica do BCE afetará o euro?

O euro tem uma ótima oportunidade de continuar seu crescimento hoje, desde que o Banco Central Europeu (BCE) não diminua o ritmo de aumento da taxa básica de juros, mesmo em meio aos dados do núcleo da inflação. O fato é que o indicador diminuiu pela primeira vez em 10 meses. Ele diminuiu muito pouco, apenas 0,1%, enquanto o índice geral do IPC voltou a crescer e retornou ao nível de 7,0%. Assim, a instituição deverá enfrentar um grande dilema.

Os economistas acreditam que as condições mais rígidas do empréstimo já estão afetando a economia. Espera-se que as autoridades aumentem a taxa de juros em apenas um quarto de ponto hoje, para 3,25%. Entretanto, a taxa básica de juros também poderia saltar de 3,5% para 3,75%.

No entanto, uma mudança mais considerável não pode ser descartada. Há analistas que acreditam que as autoridades escolherão um aumento de 50 pontos base, já que o crescimento do núcleo de preços ainda está muito acima do nível da meta de 2%, enquanto o crescimento dos salários está ganhando impulso. Se isso acontecer, a moeda europeia certamente se valorizará, especialmente depois que o Federal Reserve sugeriu uma pausa no ciclo de aumento das taxas.

Independentemente do resultado de hoje, as autoridades do BCE ressaltam que o aperto mais agressivo da política monetária na história do BCE está chegando ao fim. Os mercados estão prevendo mais dois aumentos antes que as taxas de referência se estabilizem em 3,75%.

Os comentários recentes de políticos europeus indicam que a estabilização do núcleo da inflação e os sinais de condições mais restritivas de empréstimo os convenceram de que é hora de abandonar um aumento de 50 pontos base. O BCE fará sua declaração às 14h15 em Frankfurt, e a Presidente Christine Lagarde se reunirá com a imprensa meia hora depois.

Um compromisso sobre um aumento menor da taxa pode incluir um sinal de que os custos dos empréstimos ainda devem aumentar. Entretanto, muitos economistas esperam que as previsões sejam vagas devido ao compromisso do BCE com os dados recebidos. Isso limitará o potencial de alta do par de moedas, já que nem o Fed, nem o regulador europeu dão sinais claros sobre o momento em que abandonarão completamente a política restritiva.

Ontem, notavelmente, o FOMC decidiu aumentar a faixa alvo da taxa básica para 5%-5,25%. Ao mesmo tempo, o comitê declarou que continuaria a monitorar de perto as informações recebidas e a avaliar as consequências para a política monetária. Se necessário, o Fed adotará novas medidas de aperto para atingir a meta de inflação de 2%.

Quanto ao quadro técnico do EUR/USD, os touros ainda têm todas as chances de continuar crescendo. Para fazer isso, eles precisam ficar acima de 1,1055 e assumir o controle de 1,1095. Isso permitirá que eles rompam o nível 1,1130. A partir desse nível, eles podem subir para 1,1170. Se houver um declínio, espero qualquer ação dos principais compradores somente cerca de 1,1055. Caso contrário, seria bom esperar até que o preço atualize a mínima de 1,1025 ou abrir posições longas a partir de 1,0990.

Quanto ao quadro técnico do GBP/USD, os touros continuam a controlar o mercado. Para empurrar o preço para cima, os touros devem assumir o controle de 1,2600. Somente uma quebra desse nível pode permitir que o par se recupere para 1,2630. Nesse caso, o preço pode subir para 1,2665. Se o par cair, os ursos tentarão assumir o controle de 1,2560. Se tiverem sucesso, a quebra dessa faixa pode empurrar o GBP/USD para o mínimo de 1,2530, com a perspectiva de chegar a 1,2490.