FX.co ★ EUR/USD: Será que podemos falar sobre uma reversão de tendência?

A tendência de queda do par EUR/USD está nitidamente estagnada: os ursos não podem ganhar uma posição abaixo do nível de resistência 1,0550 (o limite inferior da nuvem de Kumo no gráfico diário), apesar das tentativas feitas.

Impulso de informação é necessário

Para o desenvolvimento posterior do movimento para baixo, os vendedores precisam de um poderoso impulso de informação, enquanto os dados de janeiro de ontem sobre o volume de pedidos de bens duráveis deixaram uma impressão mista, permitindo aos compradores organizar um contra-ataque na área da 6ª cifra. Entretanto, não esqueça que a dinâmica descendente do EUR/USD pode ser devida não apenas ao fortalecimento do dólar, mas também ao enfraquecimento do euro. E neste contexto, os relatórios sobre o crescimento da inflação na Alemanha e na zona do euro, que serão divulgados nos próximos dias, são de particular importância. Se as estatísticas decepcionarem com sua "cor vermelha", o par euro-dólar estará novamente sob pressão. Nesse caso, os ursos tentarão ganhar uma posição na base da 5ª cifra novamente para reivindicar o território inferior a 1,0500.

Começando pelas estatísticas americanas, como mencionado acima, os dados de Pedidos de Bens Duráveis dos EUA foram divulgados ontem. O indicador caiu 4,5% em relação à previsão de um declínio de 4%. Esta é a queda mensal mais forte desde 2020, quando os Estados Unidos sentiram os efeitos da crise do coronavírus. Excluindo o transporte, os novos pedidos aumentaram 0,7% (a maioria dos especialistas previu que este componente do relatório não mudaria). Também ontem, foram divulgados dados sobre o mercado imobiliário dos EUA: de acordo com o relatório de janeiro, as vendas de casas pendentes aumentaram 8% (o crescimento é registrado pelo segundo mês consecutivo).

A tendência de baixa chegou ao fim?

No entanto, os participantes do mercado interpretaram os relatórios de ontem não a favor do dólar: o par EUR/USD mais uma vez retornou à área da 6ª figura. Hoje, os compradores estão tentando construir a partir de seu sucesso, consolidando-se acima do alvo de 1,0600.

É possível dizer sob tais condições que a tendência de queda do EUR/USD, observada nas últimas quatro semanas, terminou? Na minha opinião, não. É prematuro tirar tais conclusões.

Dê uma olhada no gráfico semanal do par. Em 2 de fevereiro, o preço atualizou uma alta de vários meses (1.1034), após o que reverteu e começou a cair sistematicamente, consistentemente. Em duas semanas, o par caiu 350 pips para 1,0678. Em seguida, houve uma pausa durante a semana, os comerciantes realmente marcaram o tempo em antecipação ao próximo impulso de informação, que não demorou muito. Na sexta-feira passada, o índice PCE central foi lançado nos EUA, o que forneceu apoio adicional ao dólar. O par aproximou-se do nível de suporte 1,0510, mas não teve tempo de testá-lo devido ao "fator sexta-feira".

Em outras palavras, a tendência de queda é acompanhada por pausas e recuos regulares para cima. Portanto, a atual recuperação dos preços deve ser considerada outra correção: hoje, não há razões fundamentais para a reversão para cima.

A inflação europeia colocará os pingos nis is

Os relatórios macroeconômicos mais importantes serão divulgados na Europa nos próximos dias (1 e 2 de março), o que ou pesará o par e criará condições para que ele volte à base da 5ª cifra ou apoie o euro. Se este for o caso, o par poderá testar o nível de resistência 1,0700, que é a banda de Bollinger do meio no período D1.

Na quarta-feira, são esperados dados preliminares sobre o crescimento da inflação na Alemanha para fevereiro. Lembramos que em janeiro, a inflação alemã surpreendeu depois que quase todos os componentes do relatório saíram na zona vermelha. Em uma base anualizada, o índice geral de preços ao consumidor continuou sua tendência descendente, caindo para 8,7% (contra a previsão de um declínio para 8,9%). A tendência de queda tem sido registrada desde novembro de 2022. Um resultado bastante fraco foi demonstrado pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IHPC) - tanto em termos mensais (0,5% com uma previsão de 1,2%) quanto em termos anuais (9,2% com uma previsão de 10,0%).

Segundo as previsões da maioria dos especialistas, os números de fevereiro refletirão uma nova desaceleração da inflação na Alemanha. O IPC geral deverá sair próximo de 8,5% e o IHPC em 9,0%.

Os dados alemães tendem a se correlacionar com os dados pan-europeus, que serão divulgados na próxima quinta-feira (2 de março). As previsões preliminares também sugerem que a inflação na zona do euro mostrará novamente sinais de desaceleração. O índice geral de preços ao consumidor para fevereiro deverá sair em 8,1%, com o núcleo em 5,1%. E embora os números da inflação ainda permaneçam em um nível inaceitavelmente alto para o BCE, a tendência descendente será visível, como dizem, a olho nu (acima de tudo para a inflação geral). Se as divulgações acima forem divulgadas no nível previsto (para não mencionar a zona vermelha), o euro poderá ficar sob pressão, já que uma desaceleração no crescimento da inflação fortalecerá a posição da política monetária do BCE.

Conclusões

O atual aumento no preço do EUR/USD é de natureza corretiva, não há boas razões para uma reversão da tendência hoje. Além disso, as estatísticas mais importantes para o euro serão divulgadas nos próximos dias, o que pode exercer uma séria pressão sobre a moeda. Nessas condições, posições longas parecem muito arriscadas. O crescimento corretivo deve ser usado como motivo para abrir posições curtas com o primeiro alvo em 1,0570 (a linha do meio das bandas de Bollinger no gráfico de quatro horas coincidindo com a linha Tenkan-sen) e o segunda alvo em 1,0530 (a linha inferior das bandas de Bollinger no mesmo intervalo gráfico).