FX.co ★ Que surpresas nos esperam na próxima semana?

É pecado não discutir os eventos e dados que devem ocorrer no início de uma nova semana de negociação. As próximas reuniões do BCE, do Fed e do Banco da Inglaterra, que ocorrerão no início de fevereiro, já estão no radar do mercado, na minha opinião. O mercado pode operar sob a suposição de que essas mudanças ocorrerão nas próximas duas semanas porque as expectativas do mercado para as taxas futuras mudaram significativamente na última semana. Por que eu digo isso? Claro, o fato de a inflação ter caído nos Estados Unidos nega a necessidade de aumentar a taxa em 50 pontos básicos. Deixe-me lembrá-lo de que o dólar americano começou a cair quando a inflação americana começou a desacelerar há seis meses, e continuou a cair quando o Fed começou a insinuar que o aperto da política monetária estava diminuindo. Como resultado, o passado está se repetindo. O mercado está antecipando uma desaceleração na alta das taxas, o que pode levar a uma queda na demanda por dólares americanos. Se faz sentido antecipar algo semelhante sobre o euro e a libra também deve ser investigado.

Portanto, esta semana será revelada a taxa de inflação final da União Europeia para dezembro. É provável que fique em 9,2%. Deixe-me lembrar que a queda em dezembro foi significativa - foi perto de 1%. Poucos analistas hoje ainda preveem que a inflação da UE desacelere tanto a cada mês, mas ainda é possível. Mas isso implica que o BCE também começará a moderar a taxa de crescimento? Não, na minha opinião, desde que a inflação permaneça alta e vários membros do conselho do BCE tenham declarado no início do ano que estavam dispostos a aumentar a taxa em 50 pontos base mais duas vezes.

Esta semana também verá a divulgação da taxa de inflação de dezembro no Reino Unido. As previsões oficiais indicam que a desaceleração será quase imperceptível. Apenas 0,1% a 0,2% a menos é esperado ano a ano. Portanto, se a inflação continuar caindo nesse ritmo, o Banco da Inglaterra não terá motivos para diminuir o ritmo de aperto. Simultaneamente, o Goldman Sachs prevê uma pausa do regulador britânico porque qualquer aperto de política subsequente será extremamente desagradável para a economia britânica. Até sua aparência foi esquecida, pois Andrew Bailey é mudo. Quase não há informações disponíveis sobre este assunto. Um nível de incerteza como esse, na minha opinião, pode funcionar contra os britânicos porque o mercado atualmente vê um novo aumento como o provável cenário. No entanto, a libra pode cair se o Banco da Inglaterra fizer uma declaração "dovish", porque a economia do Reino Unido não é de forma alguma comparável à dos EUA no momento. O Banco da Inglaterra, que o mercado acredita que deve continuar combatendo a inflação excessiva, é o único fator que impulsiona o crescimento contínuo da libra. Mas será que cumprirá como o mercado prevê? A libra está atualmente se movendo em gelo extremamente fino. Muitos economistas não preveem um fortalecimento significativo da libra em 2023. A recessão no Reino Unido pode ser severa e prolongada.

Concluo que a formação da seção de tendência de alta está quase concluída com base na análise. Com isso, dado que o MACD está sinalizando uma tendência de "baixa", já é viável contemplar vendas com alvos próximos ao nível previsto de Fibonacci de 0,9994, ou 323,6%. O potencial para complicar e estender a parte ascendente da tendência permanece bastante forte, assim como a probabilidade de isso acontecer. Perto dos níveis Fibo, estamos atentos aos sinais.

A formação de uma seção de tendência descendente ainda é assumida pelo padrão ondulatório do instrumento libra/dólar. De acordo com as reversões "para baixo" do indicador MACD, é possível considerar as vendas com objetivos cerca do nível de 1.1508, que corresponde a Fibonacci de 50,0%. A parte ascendente da tendência provavelmente já acabou, no entanto, ela pode ainda tomar uma forma mais longa do que a atual. No entanto, é preciso ter cuidado colocar posições de vendas neste momento, pois o valor da libra tende a subir.