FX.co ★ EUR/USD, DXY: antes dos principais eventos.

O dólar permanece sob pressão, e o índice do dólar (DXY) continua a cair moderadamente no canal descendente formado no meio do mês passado no gráfico diário DXY. A baixa formada dentro deste canal está em torno de 103,94, e seu limite inferior está abaixo de 103,00. Se os compradores do dólar não conseguirem reverter a situação a seu favor, então após a quebra do nível de apoio local de 104,00, o DXY irá para cerca de 103,00, e o dólar continuará seu declínio no mercado.

Amanhã, aparentemente, determinará a direção futura da dinâmica do dólar: às 19h00 (GMT), os líderes do Fed anunciarão sua decisão sobre a taxa de juros. O mercado já fixou seu preço em um aumento de 0,50% na taxa de juros nesta reunião do Fed, que começa hoje, e avalia a probabilidade de uma nova desaceleração no aperto da política monetária do Fed. Se tais sinais forem recebidos amanhã, então um enfraquecimento ainda maior do dólar, como muitos economistas acreditam, não pode ser evitado.

Entretanto, também não deve ser descartada uma decisão mais dura do Fed. Mas o que acontecerá se o Fed aumentar sua taxa de juros não em 0,50% como o mercado espera, mas em 0,75% como fez em junho, julho, setembro e novembro. Para onde o dólar iria em tal caso? Obviamente, devemos esperar um fortalecimento acentuado do dólar neste cenário. Mas qual será a sua força e quanto tempo durará? Isto dependerá da retórica das declarações e do discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, na conferência de imprensa, que começará em meia hora após a publicação da decisão sobre as taxas.

É provável que Powell diga que tudo está sob controle e que o Fed está se movendo na direção certa, continuando a lutar com a alta inflação. Ele também deve dizer que o mercado de trabalho dos EUA é estável, e os dados recentemente divulgados sobre a alta atividade comercial na economia dos EUA permitem que o Fed continue sua política agressiva para conter a inflação. Mas se Powell diz, como fez recentemente em sua introdução no Brookings Institution em Washington, que o Fed pode diminuir o ritmo das altas das taxas de juros e que já tem sido "bastante agressivo" com suas altas de taxas, sugerindo também uma maior desaceleração, então é provável que o dólar entre em uma nova onda de vendas.

De um ponto de vista técnico, o primeiro sinal para novas posições curtas será uma quebra do nível de suporte local e a EMA 50 no gráfico semanal do índice DXY (CFD #USDX no terminal de negociação MT4) passando pela marca 104,50, e o sinal de confirmação será uma quebra do nível de suporte "redondo" 104,00.

Com relação ao calendário econômico de hoje: a publicação programada dos últimos dados de inflação para os EUA às 13h30 (GMT) e a esperada desaceleração da inflação em novembro criarão condições prévias para exatamente o cenário suave (ou negativo para o dólar) do curso da reunião do FOMC de dezembro. Lembramos que a reunião terminará amanhã com a publicação da decisão da taxa às 19:00 (GMT), e às 19:30, a conferência de imprensa do Fed começará, durante e após a qual o movimento principal do dólar começará.

Quanto ao euro, o evento principal será realizado na quinta-feira, com a publicação da decisão de taxa de juros do BCE às 13:15 (GMT), e uma conferência de imprensa começará às 13:45, quando a Presidente do BCE, Christine Lagarde, delineará as perspectivas da política monetária do país.

A conferência de imprensa será de interesse fundamental para os participantes do mercado. Em seu curso, um aumento da volatilidade é possível não apenas nas cotações do euro, mas também em todo o mercado financeiro, se Lagarde fizer declarações inesperadas. Em anos anteriores, após os resultados de algumas reuniões do BCE e subsequentes coletivas de imprensa, a taxa de câmbio do euro mudou de 3% a 5% em um curto espaço de tempo. O tom suave das declarações terá um impacto negativo sobre o euro. Por outro lado, o tom duro do discurso do chefe do BCE em relação à política monetária do banco central fortalecerá o euro.

Neste ínterim, o euro está desenvolvendo uma dinâmica positiva em relação ao dólar, movendo-se em uma correção de alta dentro da tendência global de queda do EUR/USD. Desde que foi escrito, o EUR/USD estava sendo negociado perto de 1.0538, acima do nível de suporte de longo prazo e importante 1.0395, tentando consolidar na zona acima de outro nível de suporte importante 1.0500. Uma quebra do nível de resistência local 1.0585 confirmará as sérias intenções dos touros sobre o par, empurrando-o ainda mais para níveis de resistência chave 1.1035, 1.1150.